Finanční slovník

Akciový fond je typ podílového fondu, který investuje většinu svého majetku do akcií společností. Cílem akciového fondu je dosáhnout růstu hodnoty investice prostřednictvím zhodnocení akcií, a to buď formou kapitálového zisku (růstu ceny akcií) nebo dividend (výplaty zisku společností). Tento typ fondu může být zaměřený na konkrétní odvětví, regiony nebo velikost společností.

Akvizice je proces, při kterém jedna společnost nabývá kontrolu nad jinou společností prostřednictvím koupě jejích akcií nebo aktiv. Cílem akvizice může být rozšíření podnikání, vstup na nové trhy, získání nových technologií nebo zvýšení tržní síly. Akvizice může být „přátelská“ (friendly takeover), pokud s ní souhlasí obě strany, nebo „nepřátelská“ (hostile takover), pokud probíhá proti vůli managementu cílové společnosti.

Anualizovaný výnos je průměrný roční výnos z investice za určité období, přepočítaný na roční bázi. Umožňuje porovnání výkonnosti investic, které mohou mít různé délky trvání. Anualizovaný výnos zohledňuje kumulaci výnosů v průběhu času, čímž poskytuje realističtější obraz o dlouhodobé ziskovosti investice.

Asset deal je transakce, při níž kupující místo akcií získává konkrétní aktiva společnosti (např. nemovitosti, vybavení). Tímto způsobem se vyhne převzetí závazků společnosti a získá pouze to, co je pro něj důležité. Tento typ transakce poskytuje větší kontrolu nad získanými aktivy, ale pro prodávajícího může být méně daňově výhodný.

Asset management (správa aktiv) je profesionální správa investic, jako jsou akcie, dluhopisy, nemovitosti a další cenné papíry, s cílem dosáhnout pro klienta co nejlepších výnosů. Správci aktiv analyzují finanční trhy, vyhodnocují rizika a aktivně rozhodují o nákupu nebo prodeji aktiv v portfoliu. Služba správy aktiv může být za úplatu poskytována jednotlivcům, institucím nebo investičním fondům.

Asset management company neboli společnost pro správu aktiv je finanční instituce, která spravuje investice jménem svých klientů. Od jednotlivců nebo institucionálních investorů shromažďuje finanční prostředky a rozděluje je do různých aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, nemovitosti nebo jiné cenné papíry. Cílem je optimalizovat výnosy při současném dodržení investičních cílů a zohlednění rizikového profilu klientů. Za své služby si obvykle účtuje poplatky podle objemu spravovaných aktiv (AUM).

Ověřování investičních strategií na základě historických dat. Backtest je proces testování investiční strategie nebo modelu na historických datech s cílem zjistit, jak by tato strategie fungovala v minulosti. Je to možnost ověřit výkonnost a spolehlivost strategie před jejím použitím v reálných tržních podmínkách. Přestože pozitivní výsledky backtestu nezaručují budoucí úspěch, mohou pomoci identifikovat slabá místa a optimalizovat investiční přístup.

Bankovní dluhopisy jsou dluhové cenné papíry emitované bankami za účelem získání finančních prostředků od investorů. Držitel dluhopisu půjčuje bance peníze na pevně stanovenou dobu a na oplátku dostává pravidelné úrokové platby (kupony). Při splatnosti dluhopisu vyplatí banka jeho nominální hodnotu. Tyto dluhopisy mohou být zajištěny aktivy banky nebo mohou být vydány jako nezajištěné a používají se k financování bankovních operací nebo ke zvýšení likvidity.

Bear market (medvědí trh) je období, kdy ceny finančních aktiv, zejména akcií, klesají o 20 a více procent oproti svým předchozím maximům. Toto období může trvat několik měsíců až let a často ho doprovází pesimismus investorů, ekonomické problémy nebo hospodářská recese. Během medvědího trhu investoři často hledají bezpečnější investice nebo snižují svou expozici vůči rizikovějším aktivům.

Benchmark je referenční hodnota, s níž se porovnává výkonnost investice nebo portfolia. Obvykle se jedná o index, který reprezentuje určitý trh nebo sektor, například S&P 500 pro americké akcie. Benchmark pomáhá investorům vyhodnotit, zda jejich investice dosahují lepších nebo horších výsledků než trh, a může sloužit jako základ pro rozhodování ohledně investičních strategií.

Blockchain je decentralizovaná digitální databáze (řetězec bloků), která uchovává záznamy o transakcích v chronologickém pořadí. Každý blok obsahuje podrobnosti o transakcích, časové razítko a odkaz na předchozí blok, čímž vzniká bezpečný a neměnný řetězec. Blockchainová technologie je základem kryptoměn, jako je bitcoin, ale nachází uplatnění i v dalších oblastech, kde je zapotřebí transparentnost, bezpečnost a neměnnost dat, jako jsou finanční služby, dodavatelské řetězce a zdravotnictví.

Brick & mortar označuje tradiční kamenné obchody nebo firmy, které mají provozovny, kde mohou zákazníci osobně nakupovat nebo využívat služeb. Tento termín se používá k odlišení od internetových obchodů (e-commerce), které fungují výhradně na internetu. Podniky typu brick & mortar se často kombinují s digitálními kanály, aby oslovily širší publikum a poskytly zákazníkům možnost nakupovat podle jejich preferencí.

Býčí trh je období, kdy ceny finančních aktiv, zejména akcií, vzrostou o 20 a více procent oproti svým předchozím minimům. Tento růst často doprovází pozitivní nálada investorů, optimismus a zlepšující se ekonomické podmínky. Býčí trh může trvat několik měsíců až let a může být spojen s obdobím hospodářského růstu a nízké nezaměstnanosti.

CAGR (compound annual growth rate) ukazuje průměrný roční výnos z investice za určité období, pokud by byl tento výnos rovnoměrně rozložen do jednotlivých let. Je to užitečný nástroj pro porovnávání výkonnosti různých investic nebo projektů, protože zohledňuje efekt složeného úročení. Investičním profesionálům i jednotlivcům pomáhá pochopit, jak se jejich investice vyvíjely v průběhu času.

Cash flow je ukazatel, který sleduje pohyb peněžních prostředků do firmy a z firmy za určité období. Vyjadřuje schopnost podniku vytvářet hotovost na pokrytí výdajů, splácení dluhů nebo investice. Dělí se na provozní, investiční a finanční cash flow, přičemž každý z nich odráží peněžní toky ze specifických oblastí činnosti podniku.

Celkový výnos fondu od jeho založení je procentuální nárůst hodnoty investice do fondu od založení do aktuálního data. Tento výnos zohledňuje všechny změny hodnoty fondu, včetně případných dividend, úroků a zhodnocení aktiv. Poskytuje investorům přehled o dlouhodobé výkonnosti fondu a pomáhá jim posoudit, jak efektivně fond v průběhu času využívá investovaný kapitál.

Click & mortar je označením pro podniky, které kombinují fyzické kamenné prodejny s online prodejem. Tento model umožňuje zákazníkům nakupovat produkty nebo služby online, ale zároveň jim poskytuje možnost osobně navštívit kamenné provozovny. Podniky typu click & mortar často využívají oba kanály, aby rozšířily svůj dosah, zlepšily zkušenosti zákazníků a zvýšily flexibilitu nákupu.

Diversification is an investment strategy that involves spreading investments across different assets or investment instruments to minimize risk and reduce portfolio volatility. Instead of investing all funds in one type of asset, a diversified portfolio includes a mix of stocks, bonds, real estate, and other asset classes. This approach reduces the risk of loss because not all investments respond to market changes in the same way.

Dividenda je část zisku společnosti, která je rozdělena mezi její akcionáře. Dividenda se vyplácí pravidelně, obvykle čtvrtletně nebo ročně, a může mít podobu peněz (peněžní dividenda) nebo dodatečných akcií (akciová dividenda). Dividenda je způsob, jakým společnosti odměňují své akcionáře za jejich investice a poskytují jim stabilní příjem. Výše dividendy se může lišit v závislosti na ziskovosti a politice společnosti.

Due diligence is the process of thoroughly verifying and evaluating information before making an important decision, such as acquiring a company, making an investment, or entering into a contract. The goal of due diligence is to identify potential risks, regulatory non-compliance, and other factors that could impact the decision-making process. This process typically involves analyzing financial statements, legal documents, operational processes, and other relevant aspects to ensure transparency and minimize potential issues.

Earn-out je dohodnuté schéma při fúzi nebo akvizici, kdy prodávající obdrží od kupujícího dodatečnou platbu na základě budoucí výkonnosti nebo výsledků nabývané společnosti. Tyto platby jsou často vázány na dosažení konkrétních finančních nebo provozních cílů v průběhu určitého období po uzavření transakce. Schéma earn-out slouží k vyvážení rizika mezi prodávajícím a kupujícím a také motivuje prodávajícího k tomu, aby po akvizici pokračoval v úspěšném řízení podniku.

EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) je finanční ukazatel, který měří zisk společnosti před započítáním úroků, daní, odpisů a amortizace. EBITDA poskytuje obraz o provozní výkonnosti společnosti a její schopnosti generovat zisk z běžných obchodních činností bez vlivu neprovozních nákladů a účetních postupů. Tento ukazatel se často používá k porovnání výkonnosti různých společností.

Equity (vlastní kapitál) je podíl vlastníka na aktivech společnosti po odečtení jejích závazků. Je to hodnota, kterou vlastní akcionáři nebo majitelé společnosti, a představuje rozdíl mezi celkovými aktivy a celkovými závazky společnosti. V kontextu akcií odráží equity hodnotu akcií vlastníka ve společnosti. V případě jednotlivců nebo domácností se equity může vztahovat k vlastnímu kapitálu v nemovitostech, tj. k hodnotě nemovitosti snížené o hypotéku nebo jiné závazky.

ESG (environmental, social, and governance) jsou kritéria, která hodnotí společnosti na základě jejich environmentálních, sociálních a správních postupů. Environmentální faktory se týkají vlivu společnosti na životní prostředí, například emisí skleníkových plynů, využívání přírodních zdrojů a odpadů. Sociální faktory se zaměřují na vztahy společnosti se zaměstnanci, zákazníky a komunitami, včetně pracovních podmínek, rovnosti a podpory rozmanitosti. Faktory správy a řízení se týkají způsobu řízení společnosti, včetně etiky, transparentnosti, řízení rizik a vedení. Investoři a společnosti při rozhodování o investicích stále více zohledňují kritéria ESG, protože tyto faktory mohou ovlivnit dlouhodobou udržitelnost a výkonnost společnosti.

ETF (exchange-traded fund) je investiční fond, který se obchoduje na burze podobobně jako akcie. ETF obvykle obsahuje různá aktiva, jako jsou akcie, dluhopisy nebo komodity, a umožňuje investorům nakupovat a prodávat podíly během obchodních hodin. Tento typ fondu zajišťuje diverzifikaci, protože obsahuje portfolio různých investic, čímž rozkládá riziko. ETF jsou zaroveň likvidní, což znamená, že s jejich podíly lze obchodovat kdykoli během obchodního dne, a obvykle mají nižší poplatky ve srovnání s aktivně spravovanými fondy. Existuje široká škála ETF, které pokrývají různé trhy, sektory a investiční strategie.

Finanční páka je strategie, která využívá cizí kapitál (dluh) ke zvýšení potenciálního výnosu investice. Jedná se o využití půjček nebo jiných forem financování ke zvýšení objemu investic, které může investor spravovat. Tento přístup může výrazně zvýšit zisk, pokud investice dosáhne kladného výnosu. Finanční páka však může také zvýšit riziko ztráty, protože může vést k vyšším ztrátám, pokud investice nedosáhne očekávaných výsledků. Před použitím finanční páky je proto důležité pečlivě zvážit potenciální výhody a rizika.

Finanční poradce je profesionál, který klientům radí v oblasti správy peněz, investic a plánování, a to tak, aby mohli dosáhnout svých finančních cílů. Své služby poskytuje za poplatek, často na základě provize nebo spravovaného majetku.

Finanční trh je místo, kde se setkávají investoři a emitenti finančních nástrojů, aby obchodovali s různými aktivy. Tento trh umožňuje obchodování s akciemi, dluhopisy, komoditami, měnami a dalšími finančními produkty. Finanční trhy lze rozdělit na kapitálové trhy, kde se obchoduje s akciemi a dluhopisy, a peněžní trhy, kde se obchoduje s krátkodobými cennými papíry a likvidními aktivy. Finanční trh hraje v ekonomice klíčovou roli tím, že umožňuje alokaci kapitálu, stanovuje ceny aktiv a zajišťuje likviditu, což přispívá k efektivnímu fungování ekonomiky.

Fond kvalifikovaných investorů je investiční fond, který je určen pro investory splňující určitá kritéria a mající dostatečné finanční prostředky a zkušenosti, aby zvládli vyšší míru investičního rizika. Tyto fondy jsou často méně regulovány než běžné investiční fondy, což jim umožňuje větší flexibilitu ohledně investičních strategií a možností. Fondy kvalifikovaných investorů mohou investovat do různých aktiv, včetně rizikovějších nebo méně likvidních investic. Tyto fondy jsou obvykle spravovány profesionály a mohou nabízet vyšší potenciální výnosy, ale také vyšší rizika.

FX (foreign exchange) označuje obchodování s měnami na devizovém trhu. Tento trh, známý také jako forexový trh, je největším a nejlikvidnějším finančním trhem na světě, kde se obchoduje s různými měnovými páry, jako je EUR/USD, GBP/JPY a další. FX trh (devizový trh) umožňuje účastníkům, jako jsou banky, podniky, investoři a jednotlivci, směňovat jednu měnu za druhou. Lze jej využít k zajištění proti měnovým rizikům, ke spekulacím na změny směnných kurzů nebo k provádění mezinárodních obchodních a investičních transakcí.

GLA (gross leasable area) je termín používaný v realitním sektoru pro označení celkové plochy, kterou lze pronajmout v komerčních nemovitostech, jako jsou kancelářské budovy, maloobchodní prostory nebo průmyslové objekty. GLA zahrnuje všechny plochy, které je možné pronajmout, včetně kancelářských prostor, maloobchodních prostor a dalších užitných ploch, nezahrnuje však společné nebo technické prostory, jako jsou chodby, výtahy nebo toalety. Tento ukazatel je důležitý při posuzování a porovnávání komerčních nemovitostí, protože poskytuje informace o potenciálním výnosu z pronájmu.

Hedgeové fondy jsou investiční fondy, které využívají různé strategie, jako je prodej nakrátko (short selling), pákový efekt a arbitráž, aby maximalizovaly výnosy a minimalizovaly riziko. Investují do široké škály aktiv a jsou obvykle určeny pro kvalifikované investory. Tyto fondy mohou být méně regulované a flexibilnější než tradiční investiční fondy.

Indexový fond je typ investičního fondu, který se snaží kopírovat výkonnost určitého burzovního indexu, například S&P 500 nebo DAX. Takový fond investuje do akcií nebo dluhopisů, které tvoří daný index, a jeho cílem je dosáhnout podobných výnosů jako index, který sleduje. Indexové fondy mají obvykle nízké náklady na správu a jsou oblíbené pro svou jednoduchou a pasivní investiční strategii.

Information ratio je finanční ukazatel, který měří schopnost investičního manažera dosahovat nadprůměrných výnosů ve vztahu k referenční hodnotě, přičemž zohledňuje volatilitu těchto nadprůměrných výnosů. Vypočítá se jako poměr mezi nadvýnosem fondu (rozdílem mezi výnosem fondu a výnosem referenčního ukazatele) a jeho tracking error (volatilitou tohoto nadvýnosu). Vyšší information ratio znamená, že fond dosahuje vyšších nadprůměrných výnosů při nižším riziku ve srovnání s referenční hodnotou.

Institucionální investor je velká organizace, která investuje kapitál jménem svých klientů nebo členů. Mezi tyto organizace patří banky, investiční fondy, penzijní fondy, pojišťovny a univerzitní fondy. Institucionální investoři často disponují značnými finančními zdroji a odbornými znalostmi, což jim umožňuje přístup k širší škále investičních příležitostí a strategií a také k lepším obchodním podmínkám. Jejich investiční rozhodnutí mohou mít významný dopad na finanční trhy.

Investiční akcie jsou akcie společností, které jsou považovány za investičně atraktivní díky svému potenciálu růstu a zisku. Tyto akcie jsou často vybírány na základě analytických kritérií, jako jsou dobré hospodářské výsledky, inovace, růstový potenciál nebo dobré vyhlídky do budoucna. Investiční akcie mohou přinést kapitálové zisky (zhodnocení ceny akcií) a případně i dividendy. Umožňují investorům podílet se na úspěchu společnosti a těžit z jejího růstu.

Investiční bankovnictví je odvětví bankovnictví, které se zabývá poskytováním profesionálních finančních služeb společnostem, vládám a institucím. Služby investičního bankovnictví zahrnují poradenství při fúzích a akvizicích, pomoc s emitováním cenných papírů, řízením rizik a obchodování s cennými papíry. Investiční banky také pomáhají při restrukturalizaci podniků a poskytují strategické poradenství. Jejich cílem je pomáhat klientům optimalizovat kapitálovou strukturu, získat financování a dosáhnout strategických cílů.

Investiční certifikát je finanční nástroj, který investorům poskytuje přístup k výkonnosti různých aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, komodity nebo indexy, aniž by tato aktiva přímo vlastnili. Investiční certifikáty jsou často vydávány bankami nebo jinými finančními institucemi a mohou mít různou podobu, včetně certifikátů s pevným výnosem, garantovaným minimálním výnosem nebo variabilním výnosem v závislosti na výkonnosti podkladových aktiv. Tyto certifikáty umožňují diverzifikaci investic a mohou poskytovat různé úrovně rizika a výnosu v závislosti na specifikaci certifikátu.

Investiční horizont je doba, po kterou investor plánuje investici držet, než ji prodá. Tento horizont může být krátkodobý (několik měsíců), střednědobý (několik let) nebo dlouhodobý (deset a více let). Délka investičního horizontu ovlivňuje investiční strategii, výběr aktiv a toleranci k riziku. Delší investiční horizonty často umožňují větší flexibilitu a toleranci vůči volatilitě, zatímco kratší horizonty mohou vyžadovat konzervativnější investice a méně riziková aktiva.

Investor je osoba nebo organizace, která investuje své finanční prostředky do různých aktiv s cílem dosáhnout zisku nebo finančního výnosu. Investoři mohou investovat do akcií, dluhopisů, nemovitostí, komodit a dalších finančních nástrojů. Jejich rozhodování často vychází z analýzy potenciálních výnosů a rizik a také z jejich investičních cílů a časového horizontu. Investory mohou být jednotlivci, instituce, jako jsou penzijní fondy a investiční banky, nebo podniky, které využívají své kapitálové zdroje k vytváření zisků a rozšiřování svých portfolií.

Investování do kryptoměn zahrnuje nákup digitálních aktiv, jako je bitcoin, ether nebo jiné altcoiny, za účelem dosažení zisku. Tento typ investování je volatilní a rizikový, protože ceny kryptoměn mohou výrazně kolísat. Investoři mohou kryptoměny nakupovat prostřednictvím kryptoburz, držet je v digitálních peněženkách nebo využívat různé investiční produkty, jako jsou ETF nebo fondy zaměřené na kryptoměny. Tento trh je relativně novější a neustále se vyvíjí, což z něj činí atraktivní, ale méně stabilní investiční příležitost.

IPO (initial public offering) je proces, při kterém společnost poprvé nabízí své akcie veřejnosti k obchodování na burze cenných papírů. Účelem IPO je získat kapitál na financování růstu, splácení dluhu nebo na jiné potřeby podniku. Po IPO se s akciemi společnosti začne obchodovat na veřejných trzích a jsou k dispozici širokému okruhu investorů. Tento krok může společnost zviditelnit a zvýšit její prestiž, ale nese s sebou také další regulační povinnosti a veřejnou kontrolu.

Joint venture (společný podnik) je obchodní dohoda mezi dvěma nebo více nezávislými společnostmi, které se spojí za účelem realizace určitého projektu nebo obchodní činnosti. Každá společnost přispívá svým kapitálem, odbornými znalostmi nebo technologií a sdílí zisky, ztráty a rizika vyplývající z této společné činnosti. Společný podnik umožňuje partnerům spojit své zdroje a dovednosti, a získat tak přístup na nové trhy, k technologiím nebo výrobkům, které by pro ně samotné mohly být obtížněji dostupné. Společný podnik může mít různé formy, od samostatné právnické osoby až po dočasnou projektovou spolupráci.

KII (key investor information) jsou klíčové informace pro investory, které poskytují přehled o investičním produktu a jeho rizicích, výnosech a nákladech. Tento dokument má investorům umožnit lépe porozumět podmínkám a vlastnostem investice předtím, než se rozhodnou investovat. KII obvykle obsahují informace o investiční strategii, historické výkonnosti, poplatcích a rizicích spojených s investicí. Jedná se o důležitý nástroj pro zajištění transparentnosti a informovaných investičních rozhodnutí.

Kmenové akcie jsou druhem akcií, které představují vlastní kapitál společnosti a dávají akcionářům právo podílet se na jejím zisku (často ve formě dividend) a hlasovat na valných hromadách. Držitelé kmenových akcií mají právo podílet se na rozhodování o důležitých otázkách týkajících se společnosti, jako je volba členů představenstva nebo schvalování fúzí a akvizic. Kmenové akcie mají také potenciál zvyšovat svou hodnotu, což může vést ke kapitálovým ziskům. Na druhou stranu v případě likvidace společnosti mají držitelé kmenových akcií ve srovnání s držiteli preferenčních akcií a věřiteli nižší prioritu při vyplácení zbývajících aktiv.

Kolaterál je majetek nebo aktiva, která jsou poskytnuta jako záruka za účelem zajištění půjčky, úvěru nebo jiné formy financování. Pokud dlužník nesplácí své závazky, může věřitel použít kolaterál k pokrytí ztrát. Kolaterál může být různého druhu, včetně nemovitostí, akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů. Použití kolaterálu pomáhá snížit riziko pro věřitele a může také ovlivnit podmínky úvěru, jako jsou úrokové sazby.

Komerční nemovitosti jsou nemovitosti určené k podnikatelským účelům. Jsou to například kancelářské budovy, maloobchodní prostory, sklady nebo průmyslové budovy. Tyto nemovitosti generují příjmy z pronájmu nebo podnikání a mohou být klíčovým prvkem obchodní strategie a investičního portfolia. Komerční nemovitosti se liší od rezidenčních nemovitostí, které jsou určeny k bydlení.

Kreditní riziko (úvěrové riziko) je riziko, že dlužník nebude schopen splnit své závazky vůči věřiteli včas nebo vůbec, což může vést k finančním ztrátám. Toto riziko může nastat u různých forem úvěrů a půjček, jako jsou firemní dluhopisy, osobní půjčky nebo hypotéky. Kreditní riziko může být ovlivněno řadou faktorů, včetně finanční stability dlužníka, jeho schopnosti generovat příjmy a vnějších ekonomických podmínek. Za účelem snížení kreditního rizika věřitelé často důkladně posuzují úvěruschopnost dlužníka. Jako kompenzaci zvýšeného rizika mohou požadovat zajištění nebo vyšší úrokové sazby.

Kvalifikovaný investor je osoba nebo instituce, která splňuje specifická finanční nebo odborná kritéria, která jí umožňují investovat do rizikovějších nebo specializovaných investičních produktů, jako jsou hedgeové fondy, private equity, ale také některé realitní fondy. Mezi tato kritéria patří velikost majetku, příjem a investiční zkušenosti.

LTV (loan-to-value) je finanční ukazatel, který měří poměr mezi výší úvěru a hodnotou zajištěného aktiva, obvykle nemovitosti. LTV se často používá u hypoték nebo jiných typů úvěrů k hodnocení rizika a stability úvěru. Vypočítává se jako poměr výše úvěru k hodnotě nemovitosti vyjádřený v procentech. Například pokud je výše úvěru 80 000 eur a hodnota nemovitosti 100 000 eur, LTV je 80 procent. Nižší LTV znamená menší riziko pro věřitele, protože dluh představuje menší podíl hodnoty nemovitosti. Vyšší LTV může naopak znamenat větší riziko a často vede k vyšším úrokovým sazbám nebo přísnějším podmínkám.

M&A (mergers and acquisitions) označuje fúze a akvizice, tj. procesy, při nichž se dvě nebo více společností spojují (fúze) nebo jedna společnost přebírá jinou (akvizice). Cílem je růst, zvýšení efektivity nebo získání nových technologií či přístupu na nové trhy.

Management fee je poplatek účtovaný investičními nebo správcovskými společnostmi za správu investičního fondu nebo portfolia. Tento poplatek pokrývá náklady na správu a řízení investic, včetně analýzy, výběru aktiv a sledování výkonnosti. Obvykle se účtuje jako procento z hodnoty spravovaných aktiv, ročně nebo čtvrtletně.

Manažer fondu je profesionál odpovědný za správu a řízení investičního fondu. Jeho úkolem je rozhodovat o investiční strategii fondu, vybírat konkrétní investice a sledovat jejich výkonnost tak, aby bylo dosaženo stanovených investičních cílů. Manažer fondu analyzuje trhy, posuzuje rizika a sestavuje portfolio, které odpovídá cílům a strategii fondu. Jeho rozhodování ovlivňuje výkonnost fondu a může mít přímý dopad na výnosy investorů.

NAV (net asset value) je hodnota aktiv fondu nebo společnosti po odečtení závazků. V případě investičních fondů představuje NAV celkovou hodnotu všech investic fondu, včetně akcií, dluhopisů a jiných aktiv, minus všechny dluhy a závazky fondu. NAV se obvykle vypočítá na konci obchodního dne a sdílí se s investory jako referenční bod pro hodnotu jejich investic. U podílových fondů se NAV často používá ke stanovení ceny podílu fondu.

NOI (net operating income) je ukazatel, který měří čistý provozní příjem nemovitosti nebo investičního portfolia před zohledněním úroků, daní, odpisů a amortizace. Vypočítá se jako rozdíl mezi celkovými příjmy z nemovitosti (např. nájemné) a provozními náklady (např. údržba, správa). NOI poskytuje přehled o rentabilitě a efektivnosti provozování nemovitosti a je důležitým ukazatelem při hodnocení její investiční výkonnosti.

Otevřený podílový fond je typ investičního fondu, který investorům umožňuje kupovat a prodávat podíly v podstatě kdykoli. Tento typ fondu neomezuje počet podílů, které mohou být emitovány, a jeho cena je pravidelně aktualizována na základě hodnoty aktiv fondu, obvykle na konci obchodního dne. Otevřené podílové fondy poskytují investorům flexibilitu, likviditu a přístup k diverzifikovanému portfoliu různých investic. Jsou řízeny profesionálními správci fondu, kteří se starají o investiční strategii a výběr aktiv.

Podíl je jednotka vlastnictví v investičním fondu nebo společnosti. V případě investičních fondů představuje část celkového majetku fondu, která patří investorovi. Hodnota podílu se mění v závislosti na výkonnosti fondu a hodnotě jeho aktiv. V případě akcií společnosti jde o vlastnický podíl v této společnosti, který poskytuje akcionáři právo podílet se na jejích ziscích (například ve formě dividend) a hlasovat na valných hromadách.

Podílový fond je investiční fond, který shromažďuje prostředky od různých investorů a investuje je do diverzifikovaného portfolia aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, komodity nebo jiné investiční nástroje. Investorům se vydávají podíly fondu, které reprezentují jejich podíl na celkovém majetku fondu. Podílové fondy jsou řízeny profesionálními správci, kteří rozhodují o investiční strategii a výběru aktiv. Existují různé typy podílových fondů, včetně otevřených a uzavřených fondů, které se liší ve způsobu obchodování a likviditou. Podílové fondy poskytují investorům možnost dosáhnout diverzifikace a profesionálního řízení investic.

Firemní dluhopis je cenný papír vydávaný společností za účelem získání kapitálu od investorů. Při nákupu firemního dluhopisu poskytuje investor společnosti půjčku, která musí být splacena ve stanovené lhůtě, přičemž společnost se zavazuje pravidelně vyplácet úroky (kupony) po dobu trvání dluhopisu. Firemní dluhopisy mohou mít různou úrokovou sazbu a splatnost a mohou být zajištěné nebo nezajištěné, což ovlivňuje jejich rizikovost a výnos. Investoři jejich prostřednictvím získají pravidelný příjem z úroků a mohou profitovat z případného zvýšení hodnoty dluhopisu, pokud se jeho cena na trhu zvýší.

Poměr riziko/výnos hodnotí rovnováhu mezi očekávaným výnosem a rizikem investice. Vyjadřuje, jaké riziko je třeba podstoupit k dosažení určitých výnosů. Pomocí tohoto poměru investoři porovnávají investiční příležitosti a vybírají ty, které nejlépe vyhovují jejich cílům a toleranci k riziku.

Prime yield je ukazatel, který měří výnos z komerčních nemovitostí na nejlepších lokalitách as nejkvalitnějšími nájemci. Je to výnos, který investor může očekávat z investice do nemovitosti ve špičkové lokalitě, obvykle obchodních nebo kancelářských prostor, které jsou považovány za nejméně rizikové. Prime yield se často používá jako referenční bod pro porovnávání výkonnosti různých nemovitostí a může být ovlivněn tržními podmínkami, poptávkou a nabídkou na trhu s komerčními nemovitostmi.

Private equity je forma investování, která se zaměřuje na investice do soukromých společností, které nejsou kótovány na burze. Private equity investoři poskytují kapitál na rozvoj, restrukturalizaci nebo expanzi společností, často s cílem zvýšit jejich hodnotu a následně dosáhnout zisku při prodeji nebo IPO (počáteční veřejné nabídce). Investice v rámci private equity mohou zahrnovat nákup celých společností (buyouts), investování do začínajících podnikatelských projektů (venture capital) nebo další formy kapitálových investic. Tento typ investování může poskytovat vysoké výnosy, ale často s sebou nese i vyšší riziko a delší investiční horizont.

Prodejní prospekt je dokument, který poskytuje podrobné informace o investičním produktu, jako jsou akcie, dluhopisy nebo investiční fondy, s cílem informovat potenciální investory a pomoci jim při rozhodování. Obsahuje údaje o investiční strategii, rizicích, nákladech, historické výkonnosti a jiných klíčových aspektech produktu. Prodejní prospekt je důležitý pro zajištění transparentnosti a poskytování úplných a přesných informací, aby investoři mohli učinit informované rozhodnutí.

Property manažer je profesionál zodpovědný za správu a provoz nemovitostí, jako jsou komerční nebo rezidenční budovy. Jeho úkolem je zajistit efektivní a bezproblémové fungování nemovitosti, včetně údržby, správy nájemníků, řešení problémů a zajištění souladu s právními předpisy. Property manažer se stará o nájemní smlouvy, vybírá nájemné, zajišťuje údržbu a opravy. Často má na starosti také marketing a leasing nemovitosti. Hraje klíčovou roli při zajišťování spokojenosti nájemníků a optimalizaci výnosů z nemovitosti.

Průběžné poplatky jsou náklady, které se pravidelně účtují za správu a údržbu investičního fondu nebo portfolia. Tyto poplatky mohou zahrnovat náklady na správu fondu, poradenství, administraci a další služby, které jsou spojeny s investiční činností. Průběžné poplatky se obvykle vyjadřují jako procento z hodnoty spravovaného majetku a mohou být účtovány na roční nebo měsíční bázi. Tyto poplatky ovlivňují čistý výnos investice a je důležité je zohlednit při hodnocení nákladů a výhod investování.

Realitní fond je investiční fond, který se zaměřuje na investice do nemovitostí as nimi souvisejících aktiv. Tyto fondy mohou investovat do různých typů nemovitostí, jako jsou kancelářské budovy, obchodní prostory, rezidenční komplexy nebo průmyslové objekty. Realitní fondy umožňují investorům získat expozici na trhu s nemovitostmi bez potřeby přímého vlastnictví nebo správy nemovitostí. Fondy mohou generovat příjmy z nájemného, jakož i z růstu hodnoty nemovitostí. Mohou být otevřené nebo uzavřené, přičemž otevřené fondy umožňují pravidelný nákup a prodej podílů, zatímco uzavřené fondy mají omezený počet podílů a neumožňují pravidelný nákup nebo prodej.

Referenční měna je měna, která se používá jako základ pro měření hodnoty nebo výkonnosti jiných měn nebo finančních nástrojů. V mezinárodním obchodě a financích se často používá jako standard pro porovnávání a konverzi hodnot. Například v případě mnoha finančních transakcí a výpočtů, jako jsou burzovní kurzy nebo cenové indexy, může být dolar, euro nebo jiná stabilní měna použita jako referenční měna. Referenční měna poskytuje základ pro určení relativní hodnoty a usnadňuje mezinárodní obchodování a investování.

Retailový investor je jednotlivý investor, který investuje své osobní finanční prostředky do různých investičních nástrojů, jako jsou akcie, dluhopisy, fondy nebo nemovitosti. Retailoví investoři jsou často oproti institucionálním investorům, jako jsou banky nebo investiční fondy, méně zkušení a jejich investiční rozhodování je obvykle méně komplexní. Retailoví investoři obvykle investují prostřednictvím makléřů nebo online investičních platforem a mohou mít různé investiční cíle a strategie.

Robo-advisory je služba, která poskytuje automatizované investiční poradenství pomocí algoritmů a softwarových platforem. Tyto služby používají technologie pro analýzu finančních údajů a vytvoření personalizovaných investičních plánů bez potřeby lidského poradce. Robo-advisory platformy obvykle nabízejí nízké poplatky, snadný přístup a automatizované rebalancování portfolia. To z nich činí atraktivní možnost pro jednotlivce, kteří hledají časově a nákladově efektivní investiční řešení.

ROC (return on capital) je ukazatel, který hodnotí výnosnost investice ve vztahu k použitému kapitálu. Vyjadřuje, jaký zisk generuje společnost nebo investice z každého investovaného eura kapitálu. ROC se používá k měření efektivnosti, s jakou společnost nebo projekt využívá svůj kapitál ke generování zisku. Vysoké ROC naznačuje, že společnost využívá svůj kapitál efektivně, zatímco nízké ROC může signalizovat potřebu zlepšení v řízení a alokaci zdrojů.

Share deal je transakce, při které kupující nabývá akcie nebo podíly cílové společnosti, a tím získává vlastnictví nad jejími aktivy a závazky. Při share dealu se neobchoduje přímo s jednotlivými aktivy, ale se samotnou společností, což znamená, že všechna její práva, povinnosti, smlouvy a závazky přecházejí na nového vlastníka. Tento typ transakce je běžný při fúzích a akvizicích a může být atraktivní pro kupující, kteří chtějí zachovat stávající obchodní vztahy a operace společnosti.

SPAC (special purpose acquisition company) je společnost vytvořená výlučně za účelem získání kapitálu prostřednictvím veřejné nabídky akcií (IPO) s tím, že později dojde k fúzi nebo akvizici jiné, již existující soukromé společnosti. SPAC nemá vlastní obchodní operace ani produkty; slouží pouze jako nástroj k získání financování a k uvedení cílové společnosti na burzu. SPAC se také často nazývá „prázdná schránka“, protože jeho jediným aktivem jsou finanční prostředky získané od investorů. Pro cílové společnosti může být spojení se SPAC rychlejším a jednodušším způsobem, jak se stát veřejně obchodovanými.

Tematická investice je investiční strategie, která se zaměřuje na konkrétní témata nebo trendy, jako jsou technologické inovace, udržitelnost, demografické změny, zdravotní péče nebo obnovitelné zdroje energie. Tato strategie zahrnuje investování do společností a odvětví, které jsou v souladu s vybraným tématem či trendem a mají potenciál profitovat z jeho dlouhodobého růstu a rozvoje. Tematické investice umožňují investorům vyjádřit přesvědčení o budoucím vývoji konkrétního trhu nebo sektoru a jsou vhodné pro ty, kteří hledají cílené příležitosti mimo tradiční diverzifikovaná portfolia.

Total expense ratio (TER) je ukazatel, který vyjadřuje celkové náklady spojené s řízením a provozem investičního fondu, jako procento z průměrné roční hodnoty jeho aktiv. Zahrnuje správní poplatky, administrativní náklady, poplatky za správu, distribuci a další provozní výdaje. TER pomáhá investorům pochopit, kolik zaplatí za držení podílu ve fondu, a ovlivňuje čistý výnos z investice. Nižší TER naznačuje efektivnější fond, zatímco vyšší TER může snížit celkový výnos pro investora.

Třída aktiv je kategorie finančních nástrojů, které mají podobné vlastnosti, chování na trhu a rizikový profil. Mezi hlavní třídy aktiv patří akcie, dluhopisy, nemovitosti, komodity a hotovost nebo ekvivalent hotovosti. Každá třída aktiv reaguje na ekonomické podmínky jinak a má odlišné potenciální výnosy a rizika. Diverzifikace mezi různé třídy aktiv je důležitou součástí investiční strategie, protože může pomoci snižovat celkové riziko portfolia a zvýšit jeho stabilitu v různých tržních situacích.

UCITS (undertakings for collective investment in transferable securities) je regulační rámec Evropské unie pro investiční fondy, který umožňuje jejich prodej v rámci celé EU na základě jednotného souboru pravidel. UCITS fondy jsou navrženy tak, aby poskytovaly vysokou úroveň ochrany investorů, včetně požadavků na diverzifikaci, likviditu a transparentnost. Díky této regulaci jsou UCITS fondy mezi investory oblíbené. Nabízejí relativní bezpečnost, jsou přísně kontrolovány a zároveň jsou snadno dostupné na mezinárodních trzích.

Ukazatel možných rizik a výnosů (SRRI – synthetic risk and reward indicator) je standardizovaný nástroj používaný k hodnocení rizikového profilu investičního fondu. Tento ukazatel hodnotí riziko a potenciální výnos investice na stupnici od 1 do 7, kde 1 představuje nejnižší riziko s nižšími možnými výnosy a 7 nejvyšší riziko s potenciálně vyššími výnosy. SRRI pomáhá investorům snáze porovnat různé fondy a lépe porozumět rizikům spojeným s investicí. Je povinnou součástí dokumentu KIID (key investor information document) pro všechny fondy UCITS.

Ukazatel P/B (price-to-book ratio) je finanční poměr, který porovnává tržní cenu akcie společnosti s její účetní hodnotou na akcii. Tento ukazatel se vypočítá jako podíl tržní ceny jedné akcie na účetní hodnotě jedné akcie (vlastní kapitál společnosti vydělený počtem vydaných akcií). Ukazatel P/B slouží k hodnocení, zda je akcie podhodnocená nebo nadhodnocená v porovnání s účetní hodnotou společnosti. Nižší P/B může naznačovat, že akcie je podhodnocená nebo že společnost má problémy, zatímco vyšší P/B může naznačovat nadhodnocení nebo očekávání vyššího růstu.

Úpis je proces, při kterém investor nebo investiční společnost souhlasí s koupí nově vydaných cenných papírů, jako jsou akcie nebo dluhopisy, během jejich počáteční veřejné nabídky (IPO) nebo jiné formy emise. Úpis zahrnuje závazek poskytnout emitentovi kapitál výměnou za cenné papíry. V případě veřejné emise cenných papírů úpis často zajišťují investiční banky nebo finanční zprostředkovatelé, kteří je následně nabízejí veřejnosti nebo institucionálním investorům. Úpis emitentovi umožňuje získat potřebné financování na jeho podnikatelské nebo investiční záměry.

Úrokové riziko je riziko, že změny úrokových sazeb ovlivní hodnotu investice nebo náklady na financování. Toto riziko nejvíce postihuje dluhopisy a jiné pevně úročené nástroje, kde se hodnota investice snižuje, když úrokové sazby rostou, a naopak se zvyšuje, když úrokové sazby klesají. Úrokové riziko může ovlivnit i náklady na půjčky a hypotéky, kde vyšší úrokové sazby mohou zvýšit náklady na splácení dluhu. Správné řízení úrokového rizika zahrnuje využívání různých finančních nástrojů a strategií (jako jsou deriváty) k ochraně před nepříznivými pohyby úrokových sazeb.

Jedná se o fond, který se vytváří na dobu určitou. Podílník takového fondu nemá právo, aby mu na jeho žádost byly vyplaceny podílové listy. Po celou dobu své existence fond hospodaří s uzavřeným počtem podílových listů. Smysl fondu spočívá ve vyplácení dividend nebo ve vyplacení zhodnocené investované částky po ukončení životnosti fondu.

Váha fondu v kontextu investičního portfolia označuje procentuální podíl určitého fondu na celkové hodnotě portfolia. Tento ukazatel určuje, jaká část investičních prostředků nebo kapitálu je alokována do konkrétního fondu. Váha fondu ovlivňuje celkové riziko a výkonnost portfolia, protože fondy s vyšší váhou mají větší dopad na výsledný výkon a volatilitu portfolia. Správné nastavení váhy fondů je důležité pro dosahování investičních cílů a řízení rizik.

Valuace firmy je proces určení ekonomické hodnoty společnosti nebo jejích aktiv. Tento proces zahrnuje analýzu různých faktorů, jako jsou finanční výkazy, tržní podmínky, budoucí výnosy, konkurence a ekonomické trendy. Cílem valuace je poskytnout přesný odhad hodnoty firmy, který může být použit při transakcích jako fúze a akvizice, prodej firmy, získávání financování nebo při interním plánování. Metody valuace mohou zahrnovat srovnání s podobnými společnostmi, diskontování budoucích peněžních toků (DCF) nebo hodnocení na základě aktiv a pasiv společnosti.

Valuační násobek je finanční ukazatel, který se používá k ocenění hodnoty společnosti nebo jejích akcií na základě určitých ekonomických parametrů. Tento násobek se vypočítá jako poměr mezi hodnotou společnosti (nebo jejích akcií) a vybraným finančním ukazatelem, jako je zisk, tržby nebo vlastní kapitál. Například P/E ratio (price-to-earnings ratio) porovnává tržní cenu akcie se ziskem na akcii, zatímco P/B ratio (price-to-book ratio) porovnává tržní cenu akcie s její účetní hodnotou. Valuační násobky pomáhají investorům posoudit, zda je společnost nadhodnocená nebo podhodnocená vzhledem k jejím finančním výkonům a tržním standardům.

Venture capital (VC) je forma financování, kdy investoři poskytují kapitál začínajícím firmám nebo inovativním projektům s vysokým růstovým potenciálem. Jedná se o rizikovou investici, protože tyto firmy jsou často v raných fázích vývoje. V případě úspěchu ale slibují vysoké výnosy. Venture capital fondy obvykle získávají podíl ve společnosti a podílejí se na jejím řízení a strategii.

Veřejně obchodovaná společnost je společnost, jejíž akcie jsou kótovány na veřejné burze a obchodují se na otevřeném trhu. Tyto společnosti musí dodržovat přísné regulační požadavky týkající se transparentnosti, správy a pravidelných finančních zpráv. Veřejné obchodování umožňuje společnosti získat kapitál od širokého spektra investorů. Těm poskytuje likviditu, což znamená, že akcie mohou být snadno koupeny a prodány na burze. Veřejné obchodování rovněž danou firmu zviditelňuje a zvyšuje její prestiž. Zároveň ale s sebou nese větší požadavky na zveřejňování informací a přísné kontrolní mechanismy.

Volatilita je míra kolísání ceny nebo výnosů investičního aktiva v čase. Vysoká volatilita znamená, že cena aktiva se může výrazně měnit v krátkém časovém období, což naznačuje vysokou úroveň rizika a nejistoty. Naopak nízká volatilita znamená, že cena aktiva se pohybuje relativně stabilně. Volatilita se často měří pomocí standardní odchylky nebo variance historických výnosů aktiva. V investičním světě je volatilita důležitým faktorem při hodnocení rizika a může ovlivnit rozhodování o investicích a správě portfolia.

Výkonnost fondu se vztahuje na schopnost investičního fondu generovat výnosy v porovnání s jeho cíli a benchmarky. Měří se obvykle jako procentuální růst hodnoty fondu během určitého období, včetně zohlednění dividend a úroků. Výkonnost fondu může být hodnocena na různých časových horizontech, jako jsou měsíční, kvartální nebo roční. Důležité je porovnat výkonnost fondu s referenčním indexem nebo benchmarkem, aby se zjistilo, jak dobře fond plní své investiční cíle a jak efektivně využívá svůj kapitál. Pro získání úplného obrazu o efektivnosti fondu může hodnocení výkonnosti rovněž zohledňovat riziko, které fond podstupuje.

WAULT (weighted average unexpired lease term) je ukazatel, který vyjadřuje průměrnou dobu do vypršení nájemních smluv v portfoliu nemovitostí. Tento ukazatel se počítá jako vážený průměr doby trvání nájemních smluv na základě nájemného a výměry jednotlivých nemovitostí. WAULT poskytuje informace o stabilitě příjmů z nájmu a o dlouhodobé bezpečnosti investice v oblasti komerčních nemovitostí. Vyšší WAULT naznačuje delší dobu, po kterou jsou nájemníci vázáni nájemními smlouvami, což může přispět k větší stabilitě a předvídatelnosti příjmů.

Wealth manager je finanční odborník, který poskytuje komplexní služby správy majetku pro bohaté jednotlivce nebo rodiny. Zaměřuje se na investiční plánování, ochranu majetku, důchodové zabezpečení, daňové optimalizace a dědické plánování. Cílem je dlouhodobé zhodnocování a ochrana klientova majetku.

Yield je finanční ukazatel, který měří výnos z investice v procentech. Může se vztahovat na různé typy investic, jako jsou akcie, dluhopisy nebo nemovitosti. Yield se vypočítá jako roční výnos z investice (například úroky nebo dividendy) vydělený její aktuální cenou nebo hodnotou. Například dividendový výnos (dividend yield) u akcií se vypočítá jako roční dividenda na akcii děleno aktuální cena akcie. Yield poskytuje investorům představu o tom, jaký výnos mohou z investice očekávat, a je důležitým faktorem při porovnávání různých investičních příležitostí.

YTD (year-to-date) je ukazatel, který měří výkon investice, finančního aktiva nebo portfolia od začátku aktuálního kalendářního roku až po aktuální datum. YTD poskytuje přehled o tom, jak se investice vyvíjela v průběhu roku, bez ohledu na sezónní nebo krátkodobé výkyvy. Tento ukazatel je užitečný pro sledování a porovnávání výkonnosti investic a rozpočtových plánů v průběhu roku.

YTM (yield to maturity) je ukazatel, který vyjadřuje celkový výnos, který investor získá z dluhopisu, pokud jej drží až do jeho splatnosti. YTM zohledňuje všechny budoucí úrokové platby (kupony), které dluhopis vyplácí, jakož i jeho aktuální cenu a nominální hodnotu. Tento ukazatel je vyjádřen jako roční procentní výnos. YTM pomáhá investorům pochopit, jaký bude skutečný výnos z dluhopisu, pokud ho budou držet až do konce splatnosti, a je užitečný při porovnávání různých dluhopisů s různými podmínkami a různými výšemi kupónů.