Penzijní fond je nástroj dlouhodobého spoření na stáří. Lidé do něj pravidelně odkládají část svých prostředků, které se v čase zhodnocují a mají sloužit jako doplněk ke státnímu důchodu.
V Česku tyto produkty v rámci třetího pilíře spravují penzijní společnosti, často patřící do bankovních nebo pojišťovacích skupin. Rozlišují se zejména transformované fondy, které navazují na dřívější penzijní připojištění a ze zákona garantují nezáporné zhodnocení, a účastnické fondy, které garanci nemají, ale mohou nabídnout vyšší potenciál výnosu podle zvolené investiční strategie.
Hlavní výhodou penzijního spoření je možnost státního příspěvku, příspěvku od zaměstnavatele a za splnění podmínek také daňové úlevy. Na druhou stranu jde o dlouhodobý produkt s omezenou likviditou, protože čerpání výhod je zpravidla navázané až na dosažení určitého věku nebo splnění zákonných podmínek.
Vedle penzijního spoření mohou lidé využít také dlouhodobý investiční produkt, zkráceně DIP. Ten umožňuje investovat na stáří s daňovou podporou a větší volností při volbě investiční strategie. V rámci skupiny WOOD & Company je tato možnost dostupná například prostřednictvím Portu.
Podfond je účetně a majetkově oddělená část investičního fondu s proměnným základním kapitálem (SICAV), která obvykle investuje podle samostatné strategie. Nemá právní osobnost. Investor do podfondu vstupuje nákupem investičních akcií, které fond k tomuto podfondu vydává.
Podfondy umožňuje zákon o investičních společnostech a investičních fondech, pokud je připouštějí stanovy fondu. K úhradě dluhů jednoho podfondu lze použít jen majetek tohoto podfondu, nikoli majetek ostatních. Hodnota investiční akcie se počítá pro každý podfond zvlášť. Podfond navíc často vydává několik tříd akcií v různých měnách, například v korunách a v eurech.
Investor si tak vybere jen strategii, která odpovídá jeho cílům, třeba kancelářské budovy nebo logistiku. Fond zase nemusí pro každou novou strategii zakládat novou společnost. Před investicí se vyplatí přečíst statut a sdělení klíčových informací. Popisují, do čeho smí správce investovat a jaké poplatky si účtuje.
Podíl je jednotka vlastnictví v investičním fondu nebo společnosti. V případě investičních fondů představuje část celkového majetku fondu, která patří investorovi. Hodnota podílu se mění v závislosti na výkonnosti fondu a hodnotě jeho aktiv. V případě akcií společnosti jde o vlastnický podíl v této společnosti, který poskytuje akcionáři právo podílet se na jejích ziscích (například ve formě dividend) a hlasovat na valných hromadách.
Podílový fond je nástroj kolektivního investování, který shromažďuje prostředky od většího počtu investorů a investuje je do různých typů aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, komodity nebo jiné investiční nástroje.
Investor za své prostředky získává podílové listy, které představují jeho podíl na majetku fondu. Hodnota podílových listů se odvíjí od aktuální hodnoty aktiv, do nichž fond investuje. Pokud hodnota portfolia roste, zvyšuje se i hodnota podílu investora, při poklesu trhu může naopak klesnout.
Fond investuje podle předem stanovené strategie a je spravován profesionálními portfolio manažery. Ti rozhodují o výběru jednotlivých investic, sledují vývoj trhu a upravují portfolio podle zaměření fondu. Investor tak může využít odbornou správu, aniž by musel jednotlivé investice aktivně vybírat sám.
Podílové fondy patří mezi nejrozšířenější formy investování a umožňují jednoduše rozložit investici mezi více aktiv. Vedle klasických otevřených podílových fondů, u kterých lze podílové listy zpravidla průběžně nakupovat i prodávat zpět správci fondu, existují také ETF, tedy fondy obchodované na burze. Při výběru fondu je vhodné sledovat výnos, riziko, poplatky, likviditu, investiční horizont i daňové souvislosti. Ve WOOD & Company nabízíme fondy s různým zaměřením, například dluhopisové, nemovitostní nebo tematické strategie.
Firemní dluhopis je cenný papír vydávaný společností za účelem získání kapitálu od investorů. Při nákupu firemního dluhopisu poskytuje investor společnosti půjčku, která musí být splacena ve stanovené lhůtě, přičemž společnost se zavazuje pravidelně vyplácet úroky (kupony) po dobu trvání dluhopisu. Firemní dluhopisy mohou mít různou úrokovou sazbu a splatnost a mohou být zajištěné nebo nezajištěné, což ovlivňuje jejich rizikovost a výnos. Investoři jejich prostřednictvím získají pravidelný příjem z úroků a mohou profitovat z případného zvýšení hodnoty dluhopisu, pokud se jeho cena na trhu zvýší.
Poměr riziko/výnos hodnotí rovnováhu mezi očekávaným výnosem a rizikem investice. Vyjadřuje, jaké riziko je třeba podstoupit k dosažení určitých výnosů. Pomocí tohoto poměru investoři porovnávají investiční příležitosti a vybírají ty, které nejlépe vyhovují jejich cílům a toleranci k riziku.
Portfolio je soubor investic, které investor vlastní. Může zahrnovat například akcie, dluhopisy, fondy, nemovitosti, hotovost, komodity nebo alternativní investice. Jeho složení by mělo odpovídat cílům investora, jeho časovému horizontu, investičnímu stylu a ochotě nést riziko.
Dobře sestavené investiční portfolio nestojí jen na jedné investici. Důležitá je diverzifikace portfolia, tedy rozložení prostředků mezi více typů aktiv, sektorů, regionů nebo investičních strategií. Cílem není odstranit riziko úplně, ale snížit závislost výsledku na jedné konkrétní investici nebo části trhu.
Podle Miroslava Turčína, wealth managera WOOD & Company, by portfolio nemělo vycházet jen z obecné šablony, ale z konkrétních potřeb investora. Jinak bude vypadat portfolio klienta, který hledá pravidelný příjem, jinak portfolio zaměřené na dlouhodobý růst nebo ochranu hodnoty majetku.
Portfolio se v čase může měnit. Reaguje nejen na vývoj trhu, ale také na změny v životní situaci, cílech nebo potřebě likvidity investora. U dluhopisové části portfolia lze například pracovat s různou splatností, durací nebo typem úročení, aby lépe odpovídala aktuálnímu tržnímu prostředí i rizikovému profilu klienta.
Skládání a správa portfolia patří mezi hlavní témata wealth managementu WOOD & Company. Klientům pomáháme kombinovat různé třídy aktiv tak, aby portfolio odpovídalo jejich cílům, investičnímu horizontu, rizikovému profilu i potřebě likvidity. Nejde přitom o jednorázové nastavení, ale o průběžný proces, jehož součástí může být i rebalancování portfolia, tedy úprava jeho složení podle vývoje trhu i změn na straně klienta.
Price-to-earnings ratio, zkráceně P/E ratio, představuje poměr mezi cenou a ziskem, a používá se tak k ocenění akciových společností (ke zjištění relativní hodnoty). Konkrétně u akcií porovnává nominální cenu akcií společnosti se ziskem na jednu akcii (EPS) společnosti. Metoda ohodnocení společnosti prostřednictvím price-to-earnings ratia hojně využívají analytici a investoři po celém světě – metoda je obecně považována za jednu z nejrozšířenějších, a to zejména pro svou jednoduchost a přímost.
Zde je však potřeba dodat, že právě její jednoduchost může mnohdy přinášet zavádějící výsledky, podle kterých by se investor neměl výhradně rozhodovat. Vždy je potřeba P/E ratio zasadit do kontextu dalších ukazatelů a jiných tržních skutečností. Příkladem firem, u kterých je P/E ratio doslova nefunkční, mohou být například tzv. REITs (nemovitostní trusty).
P/E ratio se často označuje také jako násobek ceny či zisku a může se jednat o praktický, užitečný nástroj, který pomáhá vedle relativní hodnoty akcií společnosti také s porovnáním ocenění firem vůči jejich historické výkonnosti. Dá se také relativně snadno aplikovat na porovnání vícero firem v daném sektoru nebo na porovnání s trhem jako takovým.
Prime yield je ukazatel, který měří výnos z komerčních nemovitostí na nejlepších lokalitách as nejkvalitnějšími nájemci. Je to výnos, který investor může očekávat z investice do nemovitosti ve špičkové lokalitě, obvykle obchodních nebo kancelářských prostor, které jsou považovány za nejméně rizikové. Prime yield se často používá jako referenční bod pro porovnávání výkonnosti různých nemovitostí a může být ovlivněn tržními podmínkami, poptávkou a nabídkou na trhu s komerčními nemovitostmi.
Private equity je forma investování, která se zaměřuje na investice do soukromých společností, které nejsou kótovány na burze. Private equity investoři poskytují kapitál na rozvoj, restrukturalizaci nebo expanzi společností, často s cílem zvýšit jejich hodnotu a následně dosáhnout zisku při prodeji nebo IPO (počáteční veřejné nabídce). Investice v rámci private equity mohou zahrnovat nákup celých společností (buyouts), investování do začínajících podnikatelských projektů (venture capital) nebo další formy kapitálových investic. Tento typ investování může poskytovat vysoké výnosy, ale často s sebou nese i vyšší riziko a delší investiční horizont.
Prodejní prospekt je dokument, který poskytuje podrobné informace o investičním produktu, jako jsou akcie, dluhopisy nebo investiční fondy, s cílem informovat potenciální investory a pomoci jim při rozhodování. Obsahuje údaje o investiční strategii, rizicích, nákladech, historické výkonnosti a jiných klíčových aspektech produktu. Prodejní prospekt je důležitý pro zajištění transparentnosti a poskytování úplných a přesných informací, aby investoři mohli učinit informované rozhodnutí.
Property manažer je profesionál zodpovědný za správu a provoz nemovitostí, jako jsou komerční nebo rezidenční budovy. Jeho úkolem je zajistit efektivní a bezproblémové fungování nemovitosti, včetně údržby, správy nájemníků, řešení problémů a zajištění souladu s právními předpisy. Property manažer se stará o nájemní smlouvy, vybírá nájemné, zajišťuje údržbu a opravy. Často má na starosti také marketing a leasing nemovitosti. Hraje klíčovou roli při zajišťování spokojenosti nájemníků a optimalizaci výnosů z nemovitosti.