Finanční slovník

Akvizice je proces, při kterém jedna společnost nabývá kontrolu nad jinou společností prostřednictvím koupě jejích akcií nebo aktiv. Cílem akvizice může být rozšíření podnikání, vstup na nové trhy, získání nových technologií nebo zvýšení tržní síly. Akvizice může být „přátelská“ (friendly takeover), pokud s ní souhlasí obě strany, nebo „nepřátelská“ (hostile takover), pokud probíhá proti vůli managementu cílové společnosti.

Anualizovaný výnos je průměrný roční výnos z investice za určité období, přepočítaný na roční bázi. Umožňuje porovnání výkonnosti investic, které mohou mít různé délky trvání. Anualizovaný výnos zohledňuje kumulaci výnosů v průběhu času, čímž poskytuje realističtější obraz o dlouhodobé ziskovosti investice.

Asset deal je transakce, při níž kupující místo akcií získává konkrétní aktiva společnosti (např. nemovitosti, vybavení). Tímto způsobem se vyhne převzetí závazků společnosti a získá pouze to, co je pro něj důležité. Tento typ transakce poskytuje větší kontrolu nad získanými aktivy, ale pro prodávajícího může být méně daňově výhodný.

Asset management (správa aktiv) je profesionální správa investic, jako jsou akcie, dluhopisy, nemovitosti a další cenné papíry, s cílem dosáhnout pro klienta co nejlepších výnosů. Správci aktiv analyzují finanční trhy, vyhodnocují rizika a aktivně rozhodují o nákupu nebo prodeji aktiv v portfoliu. Služba správy aktiv může být za úplatu poskytována jednotlivcům, institucím nebo investičním fondům.

Asset management company neboli společnost pro správu aktiv je finanční instituce, která spravuje investice jménem svých klientů. Od jednotlivců nebo institucionálních investorů shromažďuje finanční prostředky a rozděluje je do různých aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, nemovitosti nebo jiné cenné papíry. Cílem je optimalizovat výnosy při současném dodržení investičních cílů a zohlednění rizikového profilu klientů. Za své služby si obvykle účtuje poplatky podle objemu spravovaných aktiv (AUM).

Ověřování investičních strategií na základě historických dat. Backtest je proces testování investiční strategie nebo modelu na historických datech s cílem zjistit, jak by tato strategie fungovala v minulosti. Je to možnost ověřit výkonnost a spolehlivost strategie před jejím použitím v reálných tržních podmínkách. Přestože pozitivní výsledky backtestu nezaručují budoucí úspěch, mohou pomoci identifikovat slabá místa a optimalizovat investiční přístup.

Bankovní dluhopisy jsou dluhové cenné papíry emitované bankami za účelem získání finančních prostředků od investorů. Držitel dluhopisu půjčuje bance peníze na pevně stanovenou dobu a na oplátku dostává pravidelné úrokové platby (kupony). Při splatnosti dluhopisu vyplatí banka jeho nominální hodnotu. Tyto dluhopisy mohou být zajištěny aktivy banky nebo mohou být vydány jako nezajištěné a používají se k financování bankovních operací nebo ke zvýšení likvidity.

Bear market (medvědí trh) je období, kdy ceny finančních aktiv, zejména akcií, klesají o 20 a více procent oproti svým předchozím maximům. Toto období může trvat několik měsíců až let a často ho doprovází pesimismus investorů, ekonomické problémy nebo hospodářská recese. Během medvědího trhu investoři často hledají bezpečnější investice nebo snižují svou expozici vůči rizikovějším aktivům.

Benchmark je referenční hodnota, s níž se porovnává výkonnost investice nebo portfolia. Obvykle se jedná o index, který reprezentuje určitý trh nebo sektor, například S&P 500 pro americké akcie. Benchmark pomáhá investorům vyhodnotit, zda jejich investice dosahují lepších nebo horších výsledků než trh, a může sloužit jako základ pro rozhodování ohledně investičních strategií.

Blockchain je decentralizovaná digitální databáze (řetězec bloků), která uchovává záznamy o transakcích v chronologickém pořadí. Každý blok obsahuje podrobnosti o transakcích, časové razítko a odkaz na předchozí blok, čímž vzniká bezpečný a neměnný řetězec. Blockchainová technologie je základem kryptoměn, jako je bitcoin, ale nachází uplatnění i v dalších oblastech, kde je zapotřebí transparentnost, bezpečnost a neměnnost dat, jako jsou finanční služby, dodavatelské řetězce a zdravotnictví.

Brick & mortar označuje tradiční kamenné obchody nebo firmy, které mají provozovny, kde mohou zákazníci osobně nakupovat nebo využívat služeb. Tento termín se používá k odlišení od internetových obchodů (e-commerce), které fungují výhradně na internetu. Podniky typu brick & mortar se často kombinují s digitálními kanály, aby oslovily širší publikum a poskytly zákazníkům možnost nakupovat podle jejich preferencí.

Býčí trh je období, kdy ceny finančních aktiv, zejména akcií, vzrostou o 20 a více procent oproti svým předchozím minimům. Tento růst často doprovází pozitivní nálada investorů, optimismus a zlepšující se ekonomické podmínky. Býčí trh může trvat několik měsíců až let a může být spojen s obdobím hospodářského růstu a nízké nezaměstnanosti.

CAGR (compound annual growth rate) ukazuje průměrný roční výnos z investice za určité období, pokud by byl tento výnos rovnoměrně rozložen do jednotlivých let. Je to užitečný nástroj pro porovnávání výkonnosti různých investic nebo projektů, protože zohledňuje efekt složeného úročení. Investičním profesionálům i jednotlivcům pomáhá pochopit, jak se jejich investice vyvíjely v průběhu času.

Cash flow je ukazatel, který sleduje pohyb peněžních prostředků do firmy a z firmy za určité období. Vyjadřuje schopnost podniku vytvářet hotovost na pokrytí výdajů, splácení dluhů nebo investice. Dělí se na provozní, investiční a finanční cash flow, přičemž každý z nich odráží peněžní toky ze specifických oblastí činnosti podniku.

Celkový výnos fondu od jeho založení je procentuální nárůst hodnoty investice do fondu od založení do aktuálního data. Tento výnos zohledňuje všechny změny hodnoty fondu, včetně případných dividend, úroků a zhodnocení aktiv. Poskytuje investorům přehled o dlouhodobé výkonnosti fondu a pomáhá jim posoudit, jak efektivně fond v průběhu času využívá investovaný kapitál.

Click & mortar je označením pro podniky, které kombinují fyzické kamenné prodejny s online prodejem. Tento model umožňuje zákazníkům nakupovat produkty nebo služby online, ale zároveň jim poskytuje možnost osobně navštívit kamenné provozovny. Podniky typu click & mortar často využívají oba kanály, aby rozšířily svůj dosah, zlepšily zkušenosti zákazníků a zvýšily flexibilitu nákupu.

Diverzifikace je investiční strategie, která spočívá v rozložení investic mezi různá aktiva nebo investiční nástroje s cílem minimalizovat riziko a snížit volatilitu portfolia. Místo investování všech prostředků do jednoho typu aktiv zahrnuje diverzifikované portfolio kombinaci akcií, dluhopisů, nemovitostí a dalších tříd aktiv. Tímto způsobem se snižuje riziko ztráty, protože ne všechny investice reagují na změny na trhu stejně.

Dividenda je část zisku společnosti, která je rozdělena mezi její akcionáře. Dividenda se vyplácí pravidelně, obvykle čtvrtletně nebo ročně, a může mít podobu peněz (peněžní dividenda) nebo dodatečných akcií (akciová dividenda). Dividenda je způsob, jakým společnosti odměňují své akcionáře za jejich investice a poskytují jim stabilní příjem. Výše dividendy se může lišit v závislosti na ziskovosti a politice společnosti.

Due diligence je proces důkladného ověřování a vyhodnocování informací před přijetím důležitého rozhodnutí, jako je koupě společnosti, investice nebo uzavření smlouvy. Cílem hloubkové kontroly je identifikovat potenciální rizika, nesoulad s předpisy a další faktory, které by mohly ovlivnit rozhodování. Tento proces obvykle zahrnuje analýzu finančních zpráv, právních dokumentů, provozních procesů a dalších relevantních aspektů, aby byla zajištěna transparentnost a minimalizovány potenciální problémy.

Earn-out je dohodnuté schéma při fúzi nebo akvizici, kdy prodávající obdrží od kupujícího dodatečnou platbu na základě budoucí výkonnosti nebo výsledků nabývané společnosti. Tyto platby jsou často vázány na dosažení konkrétních finančních nebo provozních cílů v průběhu určitého období po uzavření transakce. Schéma earn-out slouží k vyvážení rizika mezi prodávajícím a kupujícím a také motivuje prodávajícího k tomu, aby po akvizici pokračoval v úspěšném řízení podniku.

EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) je finanční ukazatel, který měří zisk společnosti před započítáním úroků, daní, odpisů a amortizace. EBITDA poskytuje obraz o provozní výkonnosti společnosti a její schopnosti generovat zisk z běžných obchodních činností bez vlivu neprovozních nákladů a účetních postupů. Tento ukazatel se často používá k porovnání výkonnosti různých společností.

Equity (vlastní kapitál) je podíl vlastníka na aktivech společnosti po odečtení jejích závazků. Je to hodnota, kterou vlastní akcionáři nebo majitelé společnosti, a představuje rozdíl mezi celkovými aktivy a celkovými závazky společnosti. V kontextu akcií odráží equity hodnotu akcií vlastníka ve společnosti. V případě jednotlivců nebo domácností se equity může vztahovat k vlastnímu kapitálu v nemovitostech, tj. k hodnotě nemovitosti snížené o hypotéku nebo jiné závazky.

ESG (environmental, social, and governance) jsou kritéria, která hodnotí společnosti na základě jejich environmentálních, sociálních a správních postupů. Environmentální faktory se týkají vlivu společnosti na životní prostředí, například emisí skleníkových plynů, využívání přírodních zdrojů a odpadů. Sociální faktory se zaměřují na vztahy společnosti se zaměstnanci, zákazníky a komunitami, včetně pracovních podmínek, rovnosti a podpory rozmanitosti. Faktory správy a řízení se týkají způsobu řízení společnosti, včetně etiky, transparentnosti, řízení rizik a vedení. Investoři a společnosti při rozhodování o investicích stále více zohledňují kritéria ESG, protože tyto faktory mohou ovlivnit dlouhodobou udržitelnost a výkonnost společnosti.

ETF (exchange-traded fund) je investiční fond, který se obchoduje na burze podobobně jako akcie. ETF obvykle obsahuje různá aktiva, jako jsou akcie, dluhopisy nebo komodity, a umožňuje investorům nakupovat a prodávat podíly během obchodních hodin. Tento typ fondu zajišťuje diverzifikaci, protože obsahuje portfolio různých investic, čímž rozkládá riziko. ETF jsou zaroveň likvidní, což znamená, že s jejich podíly lze obchodovat kdykoli během obchodního dne, a obvykle mají nižší poplatky ve srovnání s aktivně spravovanými fondy. Existuje široká škála ETF, které pokrývají různé trhy, sektory a investiční strategie.

Finanční páka je strategie, která využívá cizí kapitál (dluh) ke zvýšení potenciálního výnosu investice. Jedná se o využití půjček nebo jiných forem financování ke zvýšení objemu investic, které může investor spravovat. Tento přístup může výrazně zvýšit zisk, pokud investice dosáhne kladného výnosu. Finanční páka však může také zvýšit riziko ztráty, protože může vést k vyšším ztrátám, pokud investice nedosáhne očekávaných výsledků. Před použitím finanční páky je proto důležité pečlivě zvážit potenciální výhody a rizika.

Finanční poradce je profesionál, který klientům radí v oblasti správy peněz, investic a plánování, a to tak, aby mohli dosáhnout svých finančních cílů. Své služby poskytuje za poplatek, často na základě provize nebo spravovaného majetku.

Finanční trh je místo, kde se setkávají investoři a emitenti finančních nástrojů, aby obchodovali s různými aktivy. Tento trh umožňuje obchodování s akciemi, dluhopisy, komoditami, měnami a dalšími finančními produkty. Finanční trhy lze rozdělit na kapitálové trhy, kde se obchoduje s akciemi a dluhopisy, a peněžní trhy, kde se obchoduje s krátkodobými cennými papíry a likvidními aktivy. Finanční trh hraje v ekonomice klíčovou roli tím, že umožňuje alokaci kapitálu, stanovuje ceny aktiv a zajišťuje likviditu, což přispívá k efektivnímu fungování ekonomiky.

Fond kvalifikovaných investorů je investiční fond, který je určen pro investory splňující určitá kritéria a mající dostatečné finanční prostředky a zkušenosti, aby zvládli vyšší míru investičního rizika. Tyto fondy jsou často méně regulovány než běžné investiční fondy, což jim umožňuje větší flexibilitu ohledně investičních strategií a možností. Fondy kvalifikovaných investorů mohou investovat do různých aktiv, včetně rizikovějších nebo méně likvidních investic. Tyto fondy jsou obvykle spravovány profesionály a mohou nabízet vyšší potenciální výnosy, ale také vyšší rizika.

FX (foreign exchange) označuje obchodování s měnami na devizovém trhu. Tento trh, známý také jako forexový trh, je největším a nejlikvidnějším finančním trhem na světě, kde se obchoduje s různými měnovými páry, jako je EUR/USD, GBP/JPY a další. FX trh (devizový trh) umožňuje účastníkům, jako jsou banky, podniky, investoři a jednotlivci, směňovat jednu měnu za druhou. Lze jej využít k zajištění proti měnovým rizikům, ke spekulacím na změny směnných kurzů nebo k provádění mezinárodních obchodních a investičních transakcí.