Finanční slovník

Opce je finanční derivát, který dává kupujícímu právo, nikoli povinnost, koupit nebo prodat určité podkladové aktivum za předem stanovenou cenu. Podkladovým aktivem může být například akcie, index, měna, komodita nebo úroková sazba.

Existují dva základní typy opcí. Call opce dává právo aktivum koupit, put opce dává právo aktivum prodat. Za toto právo kupující platí opční prémii. Prodávající opce prémii inkasuje, zároveň ale přijímá závazek, pokud kupující své právo uplatní.

Opce se používají ke spekulaci, zajištění rizika i pokročilé správě portfolia. Patří však mezi složitější investiční nástroje a mohou být spojeny s vysokým rizikem. Investor by měl rozumět tomu, jak opce fungují, co ovlivňuje jejich cenu a jaká může být maximální ztráta.

V prostředí WOOD & Company se s opcemi a dalšími deriváty pracuje především v kontextu kapitálových trhů, řízení rizika a sofistikovanějších investičních strategií určených pro zkušené investory.

Zkratka OTC se běžně používá v burzovním (brokerském) prostředí a představuje anglické sousloví over-the-counter. V praxi se jedná o decentralizovaný trh, kde se střetává nabídka a poptávka jednotlivých obchodníků či investorů. Ti spolu obchodují cenné papíry, případně jiné finanční instrumenty a produkty. V dnešní době tak účastníci tohoto decentralizovaného trhu činí zpravidla prostřednictvím moderních technologických (a komunikačních) nástrojů, jako jsou telefony, e-maily, specializované obchodní platformy apod. Účastníci OTC trhů tak provádějí čím dál více pokynů online právě skrze obchodní platformy, zejména pak v případě retailových obchodníků a investorů.

Pro OTC trhy je charakteristické také to, že mají svého dealera, tzv. tvůrce trhu (často označovaným anglickým souslovím market maker) který obchody vypořádává a zajišťuje další nutné procesy v pozadí (od zajištění likvidity a cenových kotací, přes IT infrastrukturu až po nutný regulatorní rámec apod.). Je však potřeba říci, že OTC trhy jsou zpravidla méně transparentní a méně regulované v porovnání s klasickými burzami – mohou zde totiž probíhat transakce bez toho, aby bylo ostatním známé, při jaké ceně k nim skutečně došlo.

Otevřený podílový fond je typ investičního fondu, který investorům umožňuje kupovat a prodávat podíly v podstatě kdykoli. Tento typ fondu neomezuje počet podílů, které mohou být emitovány, a jeho cena je pravidelně aktualizována na základě hodnoty aktiv fondu, obvykle na konci obchodního dne. Otevřené podílové fondy poskytují investorům flexibilitu, likviditu a přístup k diverzifikovanému portfoliu různých investic. Jsou řízeny profesionálními správci fondu, kteří se starají o investiční strategii a výběr aktiv.