Finanční slovník

Valuace firmy je proces určení ekonomické hodnoty společnosti nebo jejích aktiv. Tento proces zahrnuje analýzu různých faktorů, jako jsou finanční výkazy, tržní podmínky, budoucí výnosy, konkurence a ekonomické trendy. Cílem valuace je poskytnout přesný odhad hodnoty firmy, který může být použit při transakcích jako fúze a akvizice, prodej firmy, získávání financování nebo při interním plánování. Metody valuace mohou zahrnovat srovnání s podobnými společnostmi, diskontování budoucích peněžních toků (DCF) nebo hodnocení na základě aktiv a pasiv společnosti.

Valuační násobek je finanční ukazatel, který se používá k ocenění hodnoty společnosti nebo jejích akcií na základě určitých ekonomických parametrů. Tento násobek se vypočítá jako poměr mezi hodnotou společnosti (nebo jejích akcií) a vybraným finančním ukazatelem, jako je zisk, tržby nebo vlastní kapitál. Například P/E ratio (price-to-earnings ratio) porovnává tržní cenu akcie se ziskem na akcii, zatímco P/B ratio (price-to-book ratio) porovnává tržní cenu akcie s její účetní hodnotou. Valuační násobky pomáhají investorům posoudit, zda je společnost nadhodnocená nebo podhodnocená vzhledem k jejím finančním výkonům a tržním standardům.

Venture capital (VC) je forma financování, kdy investoři poskytují kapitál začínajícím firmám nebo inovativním projektům s vysokým růstovým potenciálem. Jedná se o rizikovou investici, protože tyto firmy jsou často v raných fázích vývoje. V případě úspěchu ale slibují vysoké výnosy. Venture capital fondy obvykle získávají podíl ve společnosti a podílejí se na jejím řízení a strategii.

Veřejně obchodovaná společnost je společnost, jejíž akcie jsou kótovány na veřejné burze a obchodují se na otevřeném trhu. Tyto společnosti musí dodržovat přísné regulační požadavky týkající se transparentnosti, správy a pravidelných finančních zpráv. Veřejné obchodování umožňuje společnosti získat kapitál od širokého spektra investorů. Těm poskytuje likviditu, což znamená, že akcie mohou být snadno koupeny a prodány na burze. Veřejné obchodování rovněž danou firmu zviditelňuje a zvyšuje její prestiž. Zároveň ale s sebou nese větší požadavky na zveřejňování informací a přísné kontrolní mechanismy.

Volatilita je míra kolísání ceny nebo výnosů investičního aktiva v čase. Vysoká volatilita znamená, že cena aktiva se může výrazně měnit v krátkém časovém období, což naznačuje vysokou úroveň rizika a nejistoty. Naopak nízká volatilita znamená, že cena aktiva se pohybuje relativně stabilně. Volatilita se často měří pomocí standardní odchylky nebo variance historických výnosů aktiva. V investičním světě je volatilita důležitým faktorem při hodnocení rizika a může ovlivnit rozhodování o investicích a správě portfolia.

Výkonnost fondu se vztahuje na schopnost investičního fondu generovat výnosy v porovnání s jeho cíli a benchmarky. Měří se obvykle jako procentuální růst hodnoty fondu během určitého období, včetně zohlednění dividend a úroků. Výkonnost fondu může být hodnocena na různých časových horizontech, jako jsou měsíční, kvartální nebo roční. Důležité je porovnat výkonnost fondu s referenčním indexem nebo benchmarkem, aby se zjistilo, jak dobře fond plní své investiční cíle a jak efektivně využívá svůj kapitál. Pro získání úplného obrazu o efektivnosti fondu může hodnocení výkonnosti rovněž zohledňovat riziko, které fond podstupuje.