ROE, rentabilita vlastního kapitálu

ROI, z anglického return on investment, znamená návratnost investice. Ukazuje, jaký zisk nebo ztrátu přinesla konkrétní investice v poměru k tomu, kolik do ní investor původně vložil.

Ukazatel ROI se používá napříč investicemi i podnikáním, protože umožňuje rychle posoudit efektivitu vložených prostředků. Může jít o nákup akcií, investici do nemovitosti nebo výdaje na konkrétní podnikatelský projekt.

Výpočet ROI vychází z rozdílu mezi konečnou hodnotou investice a jejími původními náklady. Tento rozdíl se následně vydělí původní investovanou částkou. Výsledek se obvykle uvádí v procentech, aby bylo možné porovnat výnosnost různých investic bez ohledu na jejich velikost.

Právě jednoduchost je důvod, proč se ROI používá tak často. Zároveň je potřeba vědět, co tento ukazatel neříká. ROI nezohledňuje čas, po který byly peníze zainvestované, ani míru rizika. Proto dává smysl porovnávat ho hlavně u investic s podobným investičním horizontem a doplnit ho dalšími ukazateli, například volatilitou nebo likviditou.

Share deal je transakce, při které kupující nabývá akcie nebo podíly cílové společnosti, a tím získává vlastnictví nad jejími aktivy a závazky. Při share dealu se neobchoduje přímo s jednotlivými aktivy, ale se samotnou společností, což znamená, že všechna její práva, povinnosti, smlouvy a závazky přecházejí na nového vlastníka. Tento typ transakce je běžný při fúzích a akvizicích a může být atraktivní pro kupující, kteří chtějí zachovat stávající obchodní vztahy a operace společnosti.

SICAV, z francouzského Société d’investissement à capital variable, je právní forma investičního fondu. V češtině se označuje jako akciová společnost s proměnným základním kapitálem.

Na rozdíl od běžné akciové společnosti, kde je základní kapitál pevně stanoven, se základní kapitál SICAV mění podle toho, kolik investorů do fondu vstupuje nebo z něj vystupuje. Pokud noví investoři nakupují akcie fondu, kapitál se zvyšuje. Při zpětném odkupu akcií investory se naopak snižuje.

Z pohledu investora je SICAV podobný klasickému podílovému fondu. Rozdíl je v tom, že investor nekupuje podílový list, ale akcii investiční společnosti. Hodnota této akcie se odvíjí od aktuální hodnoty aktiv ve fondu, tedy od jeho NAV.

Výhodou struktury SICAV je možnost fungovat prostřednictvím více podfondů v rámci jedné právní entity. Každý podfond může mít vlastní investiční strategii, zaměření na jinou třídu aktiv, region nebo míru rizika, ale zároveň sdílí společnou administrativní a právní strukturu mateřské SICAV společnosti.

SICAV fond je dnes běžnou formou investičních fondů v Evropě, a to napříč různými třídami aktiv. Může jít například o akciové, dluhopisové, realitní fondy nebo fondy kvalifikovaných investorů.

Složené úročení je princip, při kterém se výnosy dále zhodnocují společně s původně vloženou částkou. Investor tak nezískává výnos pouze z počáteční investice, ale postupně také z výnosů, které už byly v minulosti připsány a zůstaly dále investované.

Jednoduše řečeno, složený úrok umožňuje, aby „pracovaly“ nejen vložené peníze, ale i jejich předchozí zhodnocení. Právě proto má u složeného úročení velký význam čas. Čím déle může investice pokračovat, tím výraznější může být efekt reinvestovaných výnosů.

Pokud si investor klade otázku, jak funguje složené úročení, může si ho představit na pravidelně investované částce nebo fondu, kde výnosy nezůstávají stranou, ale dál se podílejí na budoucím zhodnocení. Skutečný výsledek však vždy závisí na konkrétním výnosu, délce investování, poplatcích, daních i míře rizika. Orientačně může pomoci i kalkulačka složeného úročení, která ukáže, jak velký vliv má čas a pravidelnost investování.

V přístupu WOOD & Company má dlouhodobý horizont důležité místo. U investičních řešení proto sledujeme nejen očekávaný výnos, ale také riziko, likviditu a schopnost investice zapadnout do širšího portfolia klienta. Složené úročení nejlépe vynikne právě tehdy, když je součástí promyšlené dlouhodobé strategie, ne jednorázového rozhodnutí.

SPAC (special purpose acquisition company) je společnost vytvořená výlučně za účelem získání kapitálu prostřednictvím veřejné nabídky akcií (IPO) s tím, že později dojde k fúzi nebo akvizici jiné, již existující soukromé společnosti. SPAC nemá vlastní obchodní operace ani produkty; slouží pouze jako nástroj k získání financování a k uvedení cílové společnosti na burzu. SPAC se také často nazývá „prázdná schránka“, protože jeho jediným aktivem jsou finanční prostředky získané od investorů. Pro cílové společnosti může být spojení se SPAC rychlejším a jednodušším způsobem, jak se stát veřejně obchodovanými.