Manažer fondu

MBO (management buyout) je proces, při kterém současní manažeři společnosti získají kontrolní podíl nebo společnost, ve které pracují, rovnou odkoupí. Tento proces umožňuje manažerům převzít vlastnictví a kontrolu nad společností, často za účelem zefektivnění provozu, zvýšení hodnoty nebo zachování strategické nezávislosti. MBO jsou často financovány kombinací vlastního kapitálu manažerů a externího financování, jako jsou bankovní úvěry nebo investice od investorů rizikového kapitálu.

NAV (net asset value) je hodnota aktiv fondu nebo společnosti po odečtení závazků. V případě investičních fondů představuje NAV celkovou hodnotu všech investic fondu, včetně akcií, dluhopisů a jiných aktiv, minus všechny dluhy a závazky fondu. NAV se obvykle vypočítá na konci obchodního dne a sdílí se s investory jako referenční bod pro hodnotu jejich investic. U podílových fondů se NAV často používá ke stanovení ceny podílu fondu.

NOI (net operating income) je ukazatel, který měří čistý provozní příjem nemovitosti nebo investičního portfolia před zohledněním úroků, daní, odpisů a amortizace. Vypočítá se jako rozdíl mezi celkovými příjmy z nemovitosti (např. nájemné) a provozními náklady (např. údržba, správa). NOI poskytuje přehled o rentabilitě a efektivnosti provozování nemovitosti a je důležitým ukazatelem při hodnocení její investiční výkonnosti.

Nominální hodnota, označovaná také jako jmenovitá hodnota, je hodnota cenného papíru uvedená v jeho emisních podmínkách. Tato hodnota se nemění podle toho, jak se cenný papír později obchoduje na trhu. Používá se zejména u akcií a dluhopisů.

Nominální hodnota akcie vyjadřuje podíl, který daná akcie představuje na základním kapitálu společnosti. Má hlavně účetní a právní význam, skutečnou cenu akcie ale určuje trh.

U dluhopisu má nominální hodnota praktičtější význam. Jde o částku, kterou má emitent investorovi vyplatit při splatnosti. Zároveň slouží jako základ pro výpočet kupónu, tedy pravidelné úrokové platby.

Rozdíl mezi nominální a tržní hodnotou je důležitý hlavně u dluhopisů. Jejich tržní cena se může během doby držení od nominální hodnoty lišit například kvůli změnám úrokových sazeb. Pokud se dluhopis obchoduje pod nominální hodnotou, mluví se o diskontu. Pokud se obchoduje nad ní, jde o prémii.

Opce je finanční derivát, který dává kupujícímu právo, nikoli povinnost, koupit nebo prodat určité podkladové aktivum za předem stanovenou cenu. Podkladovým aktivem může být například akcie, index, měna, komodita nebo úroková sazba.

Existují dva základní typy opcí. Call opce dává právo aktivum koupit, put opce dává právo aktivum prodat. Za toto právo kupující platí opční prémii. Prodávající opce prémii inkasuje, zároveň ale přijímá závazek, pokud kupující své právo uplatní.

Opce se používají ke spekulaci, zajištění rizika i pokročilé správě portfolia. Patří však mezi složitější investiční nástroje a mohou být spojeny s vysokým rizikem. Investor by měl rozumět tomu, jak opce fungují, co ovlivňuje jejich cenu a jaká může být maximální ztráta.

V prostředí WOOD & Company se s opcemi a dalšími deriváty pracuje především v kontextu kapitálových trhů, řízení rizika a sofistikovanějších investičních strategií určených pro zkušené investory.