REIT

REIT, z anglického real estate investment trust, je společnost, která vlastní, provozuje nebo financuje nemovitosti generující příjem. Může jít například o komerční nemovitosti, obchodní centra, kancelářské budovy, logistické areály nebo rezidenční komplexy.

Akcie REIT se běžně obchodují na burze podobně jako akcie jiných společností. Investor tak může získat expozici na nemovitostní trh, aniž by musel konkrétní nemovitost přímo koupit a spravovat.

REIT fondy se někdy označují také jako nemovitostní akcie. Během obchodních hodin je lze koupit nebo prodat a jejich cena se průběžně mění podle nabídky a poptávky na trhu. REIT společnosti v řadě zemí vyplácejí významnou část zisku formou dividend, proto je vyhledávají i investoři zaměření na pravidelný příjem.

Srovnání REIT vs. nemovitostní fond je důležité, protože oba nástroje nabízejí expozici na nemovitosti, ale fungují odlišně. Akcie REIT se obchodují na burze, bývají likvidnější, ale jejich cena může více kolísat podle nálady na akciovém trhu. Nemovitostní fond obvykle investuje přímo do nemovitostí a jeho hodnota se více odvíjí od nájmů a ocenění konkrétních aktiv. Na druhou stranu bývá zpravidla méně likvidní než veřejně obchodované REIT akcie.

Investice do REIT mohou být vhodné pro investory, kteří chtějí do portfolia zařadit nemovitosti a zároveň ocení vyšší likviditu a jednoduchost obchodování, kterou nabízejí klasické akcie.

Související pojmy

Pojem	Vysvětlení
Repo sazba	Repo sazba je jedna ze základních úrokových sazeb České národní banky. ČNB ji používá jako hlavní nástroj měnové politiky a jejím prostřednictvím ovlivňuje cenu peněz v ekonomice. Výše repo sazby se postupně promítá do úrokových sazeb na trhu. Ovlivňuje například úročení bankovních vkladů, úvěrů, hypoték nebo výnosy některých dluhopisů. Pokud centrální banka repo sazbu zvyšuje, obvykle tím reaguje na vyšší inflaci a snaží se zpomalit růst cen. Snížení sazby naopak může podporovat úvěrování, investice a ekonomickou aktivitu. Pro investory je repo sazba důležitá proto, že pomáhá vysvětlit změny ve výnosech dluhopisů, ocenění akcií i atraktivitě jednotlivých tříd aktiv. Není jediným faktorem, který ovlivňuje trhy, patří ale mezi ty, které mají na finanční prostředí výrazný dopad. Ve WOOD & Company sledujeme vývoj repo sazby a dalších úrokových sazeb při řízení portfolií, práci s dluhopisovými strategiemi i při posuzování širšího tržního prostředí.
Retailový investor	Retailový investor je jednotlivý investor, který investuje své osobní finanční prostředky do různých investičních nástrojů, jako jsou akcie, dluhopisy, fondy nebo nemovitosti. Retailoví investoři jsou často oproti institucionálním investorům, jako jsou banky nebo investiční fondy, méně zkušení a jejich investiční rozhodování je obvykle méně komplexní. Retailoví investoři obvykle investují prostřednictvím makléřů nebo online investičních platforem a mohou mít různé investiční cíle a strategie.
Robo-advisory	Robo-advisory je služba, která poskytuje automatizované investiční poradenství pomocí algoritmů a softwarových platforem. Tyto služby používají technologie pro analýzu finančních údajů a vytvoření personalizovaných investičních plánů bez potřeby lidského poradce. Robo-advisory platformy obvykle nabízejí nízké poplatky, snadný přístup a automatizované rebalancování portfolia. To z nich činí atraktivní možnost pro jednotlivce, kteří hledají časově a nákladově efektivní investiční řešení.
ROC	ROC (return on capital) je ukazatel, který hodnotí výnosnost investice ve vztahu k použitému kapitálu. Vyjadřuje, jaký zisk generuje společnost nebo investice z každého investovaného eura kapitálu. ROC se používá k měření efektivnosti, s jakou společnost nebo projekt využívá svůj kapitál ke generování zisku. Vysoké ROC naznačuje, že společnost využívá svůj kapitál efektivně, zatímco nízké ROC může signalizovat potřebu zlepšení v řízení a alokaci zdrojů.
ROE, rentabilita vlastního kapitálu	ROE, z anglického return on equity, znamená rentabilitu vlastního kapitálu. Ukazuje, jak efektivně firma pracuje s kapitálem svých akcionářů a kolik zisku z něj dokáže vytvořit. Výpočet ROE vychází z čistého zisku společnosti, který se vydělí jejím vlastním kapitálem. Výsledek se obvykle uvádí v procentech. Při porovnávání ROE mezi firmami je potřeba zohlednit také odvětví, ve kterém společnost působí, protože běžné hodnoty ROE se mezi sektory výrazně liší. Vysoké ROE nemusí vždy znamenat jen dobré hospodaření. Může být ovlivněno i vyšším zadlužením, kdy firma využívá více cizího kapitálu místo vlastního. To může hodnotu ROE zvýšit, zároveň ale roste finanční riziko. Proto je vhodné posuzovat ROE společně s dalšími ukazateli zadlužení a finanční stability. S ROE úzce souvisí ukazatel ROA, tedy rentabilita celkových aktiv. Zatímco ROE sleduje výnosnost z pohledu akcionářů, ROA ukazuje, jak efektivně firma využívá celý svůj majetek bez ohledu na to, zda je financovaný vlastním nebo cizím kapitálem.