Kreditní riziko

Kvalifikovaný investor je osoba nebo instituce, která splňuje specifická finanční nebo odborná kritéria, která jí umožňují investovat do rizikovějších nebo specializovaných investičních produktů, jako jsou hedgeové fondy, private equity, ale také některé realitní fondy. Mezi tato kritéria patří velikost majetku, příjem a investiční zkušenosti.

Leverage, v překladu finanční páka, je nástroj, který běžně používají investoři či obchodníci na burze. Páka je však rozšířena i v dalších oblastech světa financí, např. v bankovnictví – nákup bytu na hypotéku je klasickým příkladem využití finanční páky. Jak napovídá příklad s hypotékou, díky finanční páce může člověk využít půjčené peníze, aby zvýšil svůj celkový potenciální výnos z investice. Je však potřeba myslet na to, že finanční páka zvyšuje i možnou ztrátu z investice.

V burzovním světě (např. na Forexu nebo při obchodování futures kontraktů) funguje finanční páka tak, že si investor otevře pozici na daném instrumentu s pákou 1:10, 1:30 nebo 1:300. Díky páce nepotřebuje tolik vlastního kapitálu na otevření větší pozice – brokerovi stačí pouze určitá marže (zůstatek na účtu) a zbytek poskytne tomuto investorovi na páku. V praxi pak tedy investor, který využil páku 1:100, a který spekuluje na růst ceny aktiva, nakupuje toto aktivum v hodnotě stonásobku blokované marže.

Finanční páka ve výše popsaném burozvním/brokerském světě také podléhá relativně přísné regulaci (nejen) evropských dohledových a regulatorních orgánů.

Zjednodušeně řečeno, likvidita je pojem, který určuje, jak snadné je směnit nějakou věc za peníze. Ve světě financí a investic je touto pomyslnou věcí zpravidla nějaké aktivum (např. akcie či jiný cenný papír, komodita apod.) a likvidita zde určuje, jak lehké je toto aktivum směnit za peníze, aniž by to negativně ovlivnilo cenu daného aktiva.

Můžeme konstatovat, že za vůbec nejlikvidnější aktivum se obecně považuje hotovost, jelikož ji lze prakticky okamžitě použít k platbě téměř čehokoli. Naopak za nejméně likvidní aktiva můžeme považovat jakékoli specializované zařízení, které se bude spíše těžko prodávat, a to z nejrůznějších důvodů (poptávka je omezena kvůli vysoké ceně, specifičnosti cílové skupiny, která by zboží mohla poptávat apod.).

V burzovním prostředí se pak můžeme setkat také s pojmem tržní likvidita. Ta určuje, jakou máme šanci na získání současné (skutečné, tržní) ceny při spárování objednávek. K tržně velmi likvidním trhům můžeme řadit třeba ropný trh a tato příznivá tržní likvidita se projevuje tím, že mezi nákupní a prodejní cenou není až tak velký rozdíl (spread je tedy zpravidla nižší, než třeba u méně likvidních trhů typu platiny).

Mezi další pojmy spojenými s likviditou a finančním světem patří také např. účetní likvidita, podle které se v praxi měří, jak jednoduše je obchodní společnost schopna dostát svým závazkům.

LTV (loan-to-value) je finanční ukazatel, který měří poměr mezi výší úvěru a hodnotou zajištěného aktiva, obvykle nemovitosti. LTV se často používá u hypoték nebo jiných typů úvěrů k hodnocení rizika a stability úvěru. Vypočítává se jako poměr výše úvěru k hodnotě nemovitosti vyjádřený v procentech. Například pokud je výše úvěru 80 000 eur a hodnota nemovitosti 100 000 eur, LTV je 80 procent. Nižší LTV znamená menší riziko pro věřitele, protože dluh představuje menší podíl hodnoty nemovitosti. Vyšší LTV může naopak znamenat větší riziko a často vede k vyšším úrokovým sazbám nebo přísnějším podmínkám.

M&A (mergers and acquisitions) označuje fúze a akvizice, tj. procesy, při nichž se dvě nebo více společností spojují (fúze) nebo jedna společnost přebírá jinou (akvizice). Cílem je růst, zvýšení efektivity nebo získání nových technologií či přístupu na nové trhy.