Back-end load

Back-end load je termín označující poplatek, který investoři platí při prodeji akcií podílových fondů a je vyjádřen jako procento z hodnoty akcií fondu. Back-end load může být paušální poplatek nebo se může postupně snižovat v průběhu času, obvykle během pěti až deseti let. V druhém případě je procento nejvyšší v prvním roce a klesá, dokud neklesne na nulu. Ve všech případech je tento typ poplatku placen finančnímu zprostředkovateli a není zahrnut v provozních nákladech fondu.

Na rozdíl od front-end load (poplatek za vstupní investici) se investoři mohou poplatkům za back-end load často vyhnout tím, že fond drží pět až deset let, aniž by prodávali. Burzovně obchodované fondy (ETF) a podílové fondy bez back-end loadu jsou již v dnešní době široce rozšířeny a nemají back-end loady. I s nimi je však spojena určitá nákladovost (TER) a také další specifická rizika.

Související pojmy

Pojem	Vysvětlení
Backtest	Ověřování investičních strategií na základě historických dat. Backtest je proces testování investiční strategie nebo modelu na historických datech s cílem zjistit, jak by tato strategie fungovala v minulosti. Je to možnost ověřit výkonnost a spolehlivost strategie před jejím použitím v reálných tržních podmínkách. Přestože pozitivní výsledky backtestu nezaručují budoucí úspěch, mohou pomoci identifikovat slabá místa a optimalizovat investiční přístup.
Bankovní dluhopisy	Bankovní dluhopisy jsou dluhové cenné papíry emitované bankami za účelem získání finančních prostředků od investorů. Držitel dluhopisu půjčuje bance peníze na pevně stanovenou dobu a na oplátku dostává pravidelné úrokové platby (kupony). Při splatnosti dluhopisu vyplatí banka jeho nominální hodnotu. Tyto dluhopisy mohou být zajištěny aktivy banky nebo mohou být vydány jako nezajištěné a používají se k financování bankovních operací nebo ke zvýšení likvidity.
Bear market	Bear market (medvědí trh) je období, kdy ceny finančních aktiv, zejména akcií, klesají o 20 a více procent oproti svým předchozím maximům. Toto období může trvat několik měsíců až let a často ho doprovází pesimismus investorů, ekonomické problémy nebo hospodářská recese. Během medvědího trhu investoři často hledají bezpečnější investice nebo snižují svou expozici vůči rizikovějším aktivům.
Benchmark	Benchmark je referenční hodnota, s níž se porovnává výkonnost investice nebo portfolia. Obvykle se jedná o index, který reprezentuje určitý trh nebo sektor, například S&P 500 pro americké akcie. Benchmark pomáhá investorům vyhodnotit, zda jejich investice dosahují lepších nebo horších výsledků než trh, a může sloužit jako základ pro rozhodování ohledně investičních strategií.
Blockchain	Blockchain je decentralizovaná digitální databáze (řetězec bloků), která uchovává záznamy o transakcích v chronologickém pořadí. Každý blok obsahuje podrobnosti o transakcích, časové razítko a odkaz na předchozí blok, čímž vzniká bezpečný a neměnný řetězec. Blockchainová technologie je základem kryptoměn, jako je bitcoin, ale nachází uplatnění i v dalších oblastech, kde je zapotřebí transparentnost, bezpečnost a neměnnost dat, jako jsou finanční služby, dodavatelské řetězce a zdravotnictví.