YTD

YTM (yield to maturity) je ukazatel, který vyjadřuje celkový výnos, který investor získá z dluhopisu, pokud jej drží až do jeho splatnosti. YTM zohledňuje všechny budoucí úrokové platby (kupony), které dluhopis vyplácí, jakož i jeho aktuální cenu a nominální hodnotu. Tento ukazatel je vyjádřen jako roční procentní výnos. YTM pomáhá investorům pochopit, jaký bude skutečný výnos z dluhopisu, pokud ho budou držet až do konce splatnosti, a je užitečný při porovnávání různých dluhopisů s různými podmínkami a různými výšemi kupónů.

Anglický pojem hedging znamená v překladu krytí nebo také ochranu. V prostředí finančních trhů a investic se hedgingem myslí zajištění proti riziku poklesu ceny aktiva, do kterého investujeme. V praxi se hedging aplikuje nejčastěji tak, že pokud investor nakoupí (long) např. ETF na S&P 500, tedy spekuluje na růst ceny tohoto podkladového aktiva a hodlá ho držet dlouhodobě, otevře si k tomu ještě opačnou pozici (short) např. skrze futures kontrakty na S&P 500. Pokud bude trh krátkodobě klesat, ztrátu na původní (long) pozici mu částečně vykryje zisk z druhé (short) pozice. Proto se o hedgingu mluví jako o jisté formě pojištění – není totiž zadarmo, investor za něj platí formou určitých poplatků, a tudíž si snižuje celkový možný výnos za to, že limituje riziko.

K hedgingu investoři nejčastěji používají tzv. finanční deriváty (jako např. již zmíněné futures, opce apod.), které mají nějakou přímou vazbu (pozitivní či negativní korelaci) s daným aktivem, do kterého investor zainvestoval a které si chce hedgingem zajistit. Při hedgingu je potřeba rozumnět tzv. deltě. Ta totiž určuje, o kolik se změní cena daného derivátu, který jsme se rozhodli využít pro hedging, když se změní cena podkladového aktiva o jeden dolar.

Akciový fond je typ podílového fondu, který investuje většinu svého majetku do akcií společností. Cílem akciového fondu je dosáhnout růstu hodnoty investice prostřednictvím zhodnocení akcií, a to buď formou kapitálového zisku (růstu ceny akcií) nebo dividend (výplaty zisku společností). Tento typ fondu může být zaměřený na konkrétní odvětví, regiony nebo velikost společností.

Akvizice je proces, při kterém jedna společnost nabývá kontrolu nad jinou společností prostřednictvím koupě jejích akcií nebo aktiv. Cílem akvizice může být rozšíření podnikání, vstup na nové trhy, získání nových technologií nebo zvýšení tržní síly. Akvizice může být „přátelská“ (friendly takeover), pokud s ní souhlasí obě strany, nebo „nepřátelská“ (hostile takover), pokud probíhá proti vůli managementu cílové společnosti.

Anualizovaný výnos je průměrný roční výnos z investice za určité období, přepočítaný na roční bázi. Umožňuje porovnání výkonnosti investic, které mohou mít různé délky trvání. Anualizovaný výnos zohledňuje kumulaci výnosů v průběhu času, čímž poskytuje realističtější obraz o dlouhodobé ziskovosti investice.