Obranný průmysl se v posledních letech stává klíčovým pilířem moderních ekonomik i bezpečnosti státu, což potvrzují i významné změny v rozpočtových plánech světových mocností. Spojené státy plánují v roce 2026 poprvé v historii překročit hranici bilionu USD v obranných výdajích, což představuje nárůst o 19 % oproti roku 2021, tedy období před vypuknutím konfliktu na Ukrajině.

Evropa pak tento trend následuje. Evropské země plánují v roce 2025 kolektivně investovat do obrany 382 miliard eur (9,4 bilionu Kč), což znamená meziroční nárůst o 11,5 %. Jde o historický milník, kdy se díky evropské renesanci dostane NATO poprvé v průměru nad hranici 2% výdajů k HDP určených na obranu ze státních rozpočtů.

„Evropské země si uvědomily, že éra ´mírové dividendy´ po skončení studené války definitivně skončila. Cílem není vyvolat závod ve zbrojení, ale obnovit strategickou rovnováhu zajišťující dlouhodobou bezpečnost. Právě tento dlouhodobý charakter obranných výdajů činí z tohoto sektoru atraktivní a stabilní investiční téma s předvídatelnou poptávkou napříč celým dodavatelským řetězcem,“ říká Štěpán Hájek, portfolio manažer J&T Investiční společnosti.

Rostoucí investice evropských států do obrany se v blízké době promítnou i do personálního posílení ozbrojených sil. Počet evropských vojáků má do roku 2030 vzrůst ze současných 1,4 milionu na 1,9 milionu, což představuje zhruba čtvrtinový nárůst. Tato čísla jasně dokumentují zásadní změnu v evropském přístupu k bezpečnosti.

Zbrojní akcie rostou o stovky procent

Výše uvedená čísla jasně dokumentují důležitou změnu nejen v evropském, ale i globálním přístupu k bezpečnosti. Obranný průmysl proto více než kdy dříve představuje unikátní investiční příležitost, a to především díky své vysoké inovační schopnosti a dlouhodobému růstovému potenciálu. Jeho ekosystém zahrnuje široké spektrum odvětví – od kybernetické bezpečnosti přes pokročilé výrobní technologie až po umělou inteligenci. Tyto investice tak nejen posilují národní bezpečnost, ale současně podporují rozvoj špičkových technologií s přesahem do civilního využití.

Dobrý růstový potenciál dokládají i výsledky společností navázaných na obranný průmysl. Například francouzský výrobce vojenských letounů a bezpilotních dronů Dassault Aviation zhodnotil za poslední rok své akcie o 43 %, za posledních pět let pak přidal 259 %.  Švédský producent vojenské techniky Saab AB zhodnotil za poslední rok o 128 %, za posledních pět let o 660 procent a jeden z největších evropských zbrojních koncernů a symbol evropského zbrojení, německá společnost Rheinmetall, zvýšil hodnotu svých akcí v uplynulém roce dokonce o 244 %, resp. za pět o 2 127 %. Pozadu nezůstává ani český Colt CZ, obchodovatelný na pražské burze, který si připsal za posledních 12 měsíců 13 %, za posledních pět let pak slušných 107 %.

Nová investiční příležitost z dílny českých investiček

Investičního potenciálu obranného průmyslu se rozhodla využít J&T Investiční společnost. S podporou investiční skupiny WOOD & Company představuje novou investiční příležitost v podobě J&T WOOD Defense OPF.

J&T WOOD Defense OPF je tematický fond zaměřený na společnosti schopné dlouhodobě profitovat z růstu obranného sektoru – oblasti kritické infrastruktury suverénních států, která byla dlouhodobě zanedbávána. Staví na globálně diverzifikované expozici vůči hlavním vládním kontraktorům, dodavatelům subsystémů, materiálů, softwarů, kyberbezpečnosti a menším podílem dluhopisů obranných firem, doplněné o privátní VC/PE fondy třetích stran. Fond staví na odpovědných investicích do bezpečnosti a obrany státu, obnově kritické infrastruktury a podpoře inovací v obranném průmyslu.

„Portfolio fondu bude diverzifikováno mezi vojenskou techniku, sektor kyberbezpečnosti a senzorických komponentů, letectví a strategické materiály. Sázíme na zavedené a perspektivní společnosti jako Rheinmetall či Leonardo, ale část portfolia chceme alokovat i do menších společností s užší specializací jako Theon, Renk či AeroVironment,“ doplňuje Hájek a dodává: „Velmi cenná je pro nás podpora WOOD & Company, jejíž odborníci jsou součástí strategického panelu a poskytují fondu dlouhodobé analytické know-how z obranného sektoru. Právě tím se náš fond odlišuje od jiných projektů včetně tematických ETF.“

Součástí fondu je strategický panel tvořený renomovanými analytiky a odborníky na obranný průmysl, který pravidelně vyhodnocuje současné trendy, technologický vývoj i geopolitické souvislosti. Ten tvoří Atinc Ozkan a Tomáš Kacerovský z Wood & Co. Atinc Ozkan je přední světový analytik defense sektoru s více než 25 lety relevantních zkušeností. Tomáš Kacerovský je portfolio manažer se zkušenostmi s investováním do Venture Capital fondů. Z řad skupiny J&T jsou členy strategického panelu analytik Pavel Ryska a portfolio manažer fondu Štěpán Hájek. Panel bude postupně doplněn o další experty se zkušenostmi z oblasti obranných zakázek a akvizičních procesů, což doplní pohled na praktické fungování dodavatelských řetězců. Strategický panel rozšiřuje čistě finanční pohled o hlubší kontext, což umožňuje lépe identifikovat dlouhodobé příležitosti i možná rizika v sektoru.

Právní upozornění:

Žádná z informací uvedených v tomto sdělení není míněna a nemůže být považována za analýzu investičních příležitostí, investiční doporučení nebo investiční poradenství. Sdělení má pouze informativní charakter a jeho účelem je poskytnout investorům základní informace. Účelem není nahradit statut nebo poskytnout jeho komplexní shrnutí. S investičními nástroji je spojeno riziko kolísání aktuální hodnoty a výnosů, přičemž není zaručena návratnost původně investované částky. V rámci sdělení nebyl zohledněn cílový trh a můžete se nacházet mimo cílový trh, či dokonce v negativním cílovém trhu uvedeného investičního nástroje.